ΤτΕ: Στα 6,38 δισ. οι κεφαλαιακές ανάγκες (AMK)

Είμαστε στην επόμενη αναμενόμενη γύρα ΑΜΚ των ελληνικών τραπεζών
Όλοι ακόμα αναρωτιούνται εάν φτάνει όμως η στρατηγική προχωράει όπως αναμενόταν, λογικά θα φτάσουμε και στο Δεκέμβριο του ..2016!

προτείνω τον πίνακα του δυσμενούς σεναρίου:

το δελτίο τύπου της ΤτΕ
06/03/2014 - Έκθεση Άσκησης Προσομοίωσης Ακραίων Καταστάσεων για τον Ελληνικό Τραπεζικό Τομέα

Τα τελευταία χρόνια η Τράπεζα της Ελλάδος, σε στενή συνεργασία με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, υλοποίησε επιτυχώς ένα φιλόδοξο πρόγραμμα αναμόρφωσης του τραπεζικού τομέα, έχοντας ως στόχο τη δημιουργία ενός ισχυρού, αποτελεσματικού και βιώσιμου τραπεζικού συστήματος.

Στο πλαίσιο του νέου τραπεζικού χάρτη που έχει πλέον δημιουργηθεί, η Τράπεζα της Ελλάδος διεξήγαγε νέα άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων σε όλες τις ελληνικές εμπορικές τράπεζες, ικανοποιώντας σχετική δέσμευση του Μνημονίου. Για το σκοπό της άσκησης, η Τράπεζα της Ελλάδος υιοθέτησε μια αυστηρή προσέγγιση, έτσι ώστε να διασφαλίζεται ότι τα ευρήματα θα είναι επαρκώς συντηρητικά, χρησιμοποιώντας τα αποτελέσματα όπως προέκυψαν από την ανεξάρτητη διαγνωστική μελέτη της BlackRock Solutions στα χαρτοφυλάκια δανείων των τραπεζών. Σημειώνεται ότι η νέα μελέτη της BlackRock ήταν πιο διευρυμένη, σε όρους μεθοδολογίας, δειγμάτων και ανάλυσης σε σύγκριση με την αντίστοιχη άσκηση του 2011.

Η σχετική έκθεση, που βρίσκεται αναρτημένη στον ιστότοπο της Τράπεζας της Ελλάδος, περιγράφει αναλυτικά την επίδραση που προβλέπεται ότι θα ασκήσουν στις εκτιμώμενες κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών για την περίοδο 2013-2016: (i) οι αναμενόμενες ζημίες πιστωτικού κινδύνου του συνόλου των τραπεζικών δανείων που έχουν χορηγηθεί στην Ελλάδα και το εξωτερικό, αλλά και (ii) η εκτιμώμενη λειτουργική κερδοφορία των τραπεζών, βάσει μιας συντηρητικής θεώρησης των σχεδίων αναδιάρθρωσης που υπέβαλαν οι τράπεζες στην Τράπεζα της Ελλάδος κατά τη διάρκεια του τέταρτου τριμήνου του 2013. Στην εκτέλεση της άσκησης, την Τράπεζα της Ελλάδος συνέδραμαν κορυφαίες συμβουλευτικές και ελεγκτικές εταιρίες και συγκεκριμένα η BlackRock Solutions, η Rothschild και η ΕΥ.

Οι κεφαλαιακές ανάγκες που προέκυψαν για το σύνολο των ελληνικών εμπορικών τραπεζών εκτιμήθηκαν σύμφωνα με το Βασικό σενάριο σε €6,4 δισεκ. Η Τράπεζα της Ελλάδος θεωρεί ότι, μέσα σε φυσιολογικά επίπεδα οικονομικής αβεβαιότητας, οι εκτιμηθείσες κεφαλαιακές ανάγκες για τον χρονικό ορίζοντα της άσκησης (Ιούνιος 2013-Δεκέμβριος 2016) καλύπτονται από αποθέματα ασφαλείας που έχουν ήδη ενσωματωθεί στην άσκηση και ενέργειες περιορισμού των κεφαλαιακών αναγκών (π.χ. τη συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα σε μελλοντικές αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου, την αναγνώριση αναβαλλόμενης φορολογίας, την πώληση στοιχείων ενεργητικού, κ.λπ.), καθώς και από τα κονδύλια του ΤΧΣ που δεν έχουν ακόμη χρησιμοποιηθεί. Επιπλέον, η Τράπεζα της Ελλάδος ζήτησε από τις τράπεζες να υποβάλουν, το αργότερο μέχρι τις 15 Απριλίου 2014, σχέδιο κεφαλαιακής ενίσχυσης με βάση τα αποτελέσματα του βασικού σεναρίου και με χρονοδιάγραμμα υλοποίησης το συντομότερο εύλογο χρονικό διάστημα.

Το υλικό που δημοσιεύεται περιλαμβάνει:

1. Την έκθεση “Άσκηση Προσομοίωσης Ακραίων Καταστάσεων για τον Ελληνικό Τραπεζικό Τομέα 2013” στην αγγλική γλώσσα.

2. Το πρώτο κεφάλαιο της Έκθεσης (Γενική Επισκόπηση) στην ελληνική γλώσσα.

3. Τη μεθοδολογία της Διαγνωστικής Αξιολόγησης του τραπεζικού τομέα από τη BlackRock Solutions στην αγγλική γλώσσα

ΤτΕ: Στα 6,38 δισ. οι κεφαλαιακές ανάγκες
Στα 6,38 δισ. ευρώ διαμορφώνονται τελικώς οι κεφαλαιακές ανάγκες των ελληνικών τραπεζών, καθώς η Τράπεζα της Ελλάδος έλαβε υπ' όψιν της το βασικό σενάριο της BlackRock για την πορεία της οικονομίας, με τόσο συντηρητικές όμως παραδοχές που αύξησαν σημαντικά τον λογαριασμό.
Το βασικό σενάριο προβλέπει ελάχιστο δείκτη Core Tier I στο 8%, αντίστοιχο δηλαδή με τα επίπεδα που θα ισχύσουν και στα πανευρωπαϊκά stress tests, ενώ δεν υπολογίζεται ο αναβαλλόμενος φόρος παρά μόνο σε ποσοστό 20% επί των κοινών κεφαλαίων.
Την ίδια στιγμή όμως η μεθοδολογία της ΤτΕ προβλέπει ότι οι τράπεζες θα πρέπει ως το 2016 να σχηματίσουν μεγάλες προβλέψεις και ταυτόχρονα να αυξήσουν τον δείκτη κάλυψης μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Ειδικότερα προβλέπεται ότι τα πιστωτικά ιδρύματα θα πρέπει να έχουν επαρκείς προβλέψεις έως το τέλος του 2016 ώστε να καλύψουν:
- Τουλάχιστον το 95% των ζημιών στη διάρκεια των δανείων, όπως εκτιμήθηκαν από την BlackRock για το βασικό σενάριο και τουλάχιστον το 85% των ζημιών στη διάρκεια των δανείων για το δυσμενές.
- Τουλάχιστον το 52% των μη εξυπηρετούμενων δανείων, όπως εκτιμήθηκαν από την BlackRock για το τέλος του 2016 για το βασικό σενάριο.
Το γεγονός ότι η ΤτΕ ορίζει ως πήχη για επαρκείς προβλέψεις το 95% των αναμενόμενων ζημιών πιστωτικού χαρτοφυλακίου στο life time και όχι στην τριετία είναι σημαντική αυστηροποίηση της μεθοδολογίας γιατί αυξάνει τις υπολογιζόμενες προβλέψεις και επομένως το τελικό ποσό των κεφαλαιακών αναγκών.
Ταυτόχρονα, η πρόβλεψη για δείκτη κάλυψης NPLs στο 52% είναι από τις αυστηρότερες στην Ευρώπη, καθώς το 75% των ευρωπαϊκών τραπεζών έχουν δείκτη κάλυψης χαμηλότερο από το 52%.
Επιπρόσθετα η Rothschild και η Ernst&Young "στρέσαραν" τα business plans των τραπεζών. Έτσι η μεθοδολογία περιόρισε σημαντικά τις προβλέψεις για αύξηση του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων με αποτέλεσμα να μειώνονται τα έσοδα από προμήθειες και τόκους που προέβλεπαν τα business plans.
Ταυτόχρονα δεν ελήφθησαν καθόλου υπ' όψιν οι τόκοι από δάνεια σε καθυστέρηση και αντικαταστάθηκαν από εκτιμώμενα έσοδα ανάκτησης δανείων, ενώ επήλθε και αναπροσαρμογή των δανείων σε καθυστέρηση σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της BlackRock ώστε να σχηματισθούν προβλέψεις για δάνεια που σήμερα είναι τύποις ενήμερα λόγω ρυθμίσεων, αλλά αξιολογούνται ως μη εξοφλητέα.
Όλες οι παραπάνω επιμέρους παραδοχές καλύπτουν εν μέρει τις απαιτήσεις της τρόικας που είχε αναδείξει το Euro2day.gr για να έρθουν μπροστά προβλέψεις και να ξεκινήσει η ενεργητική διαχείριση προβληματικών δανείων από την πλευρά των ελληνικών τραπεζών.
Η μεθοδολογία της Τράπεζας της Ελλάδος λαμβάνει υπόψη τις αναμενόμενες ζημίες πιστωτικού κινδύνου για περίοδο τριάμισι ετών με βάση τη χρονική στιγμή ρευστοποίησης του ενεχύρου. Αυτό σε συνδυασμό με τους προαναφερθέντες περιορισμούς καταλήγει σε εμπροσθοβαρή κάλυψη στα τριάμισι χρόνια των αναμενόμενων ζημιών πιστωτικού κινδύνου έως τη λήξη των δανείων.
Για πρώτη φορά μάλιστα μπήκαν στο μικροσκόπιο του ελέγχου ακόμη και οι ασφαλιστικές θυγατρικές των πιστωτικών ιδρυμάτων.

Προβλέψεις και διαγραφές δανείων 60,2 δισ. ως το τέλος του 2016

Το βασικό σενάριο προβλέπει ότι ως το τέλος του 2016 οι ζημίες πιστωτικού χαρτοφυλακίου, δηλαδή οι προβλέψεις και οι διαγραφές δανείων, θα ανέλθουν στα 60,24 δισ. ευρώ (50,24 δισ. στην Ελλάδα και 10 δισ. στο εξωτερικό).
Οι τράπεζες διαθέτουν ήδη συσσωρευμένες προβλέψεις 38,38 δισ. και αναμένεται βάσει της έκθεσης να δημιουργήσουν εσωτερικά νέα κεφάλαια ύψους 10,34 δισ. ευρώ στην τριετία (κέρδη προ προβλέψεων, πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων κ.ά.). Το έλλειμμα των 11,5 δισ. καλύπτεται μεν από τα υφιστάμενα (σ.σ. 30/6/2013) βασικά εποπτικά κεφάλαια των τραπεζών, τα οποία διαμορφώνονται σε 23 δισ. ευρώ, αλλά το σύνολο των 6 εγχώριων τραπεζών εμφανίζει μετά την αφαίρεση πτώση του Core Tier I κάτω του 8%. Εξ ου και απαιτούνται αθροιστικά κεφαλαιακές ανάγκες 6,38 δισ. ευρώ.

Πώς κατανέμεται ο λογαριασμός

Σύμφωνα με το βασικό σενάριο της BlackRock για την πορεία της ελληνικής οικονομίας οι κεφαλαιακές ανάγκες για τη Eurobank ανέρχονται σε 2,94 δισ. ευρώ, για την Εθνική σε 2,18 δισ. ευρώ, για την Πειραιώς σε 425 εκατ. ευρώ και για την Alpha σε 262 εκατ. Οι κεφαλαιακές ανάγκες της Αττικής διαμορφώνονται σε 397 εκατ. ευρώ και της Πανελλήνιας σε 169 εκατ. ευρώ.
Για τις ABB, Credicom και Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος (IBG) δεν απαιτούνται πρόσθετα κεφάλαια.
Ειδικότερα:
* Οι αναμενόμενες ζημίες πιστωτικού χαρτοφυλακίου εσωτερικού (προβλέψεις και διαγραφές δανείων) στην τριετία 2014-16 για την Alpha υπολογίζονται σε 14,7 δισ. ευρώ, ενώ για τις θυγατρικές της σε 2,93 δισ. ευρώ.
Η τράπεζα εκτιμάται ότι θα επιτύχει στην τριετία εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου ύψους 4,04 δισ. ευρώ και με δεδομένο ότι διαθέτει ήδη συσσωρευμένες προβλέψεις 10,4 δισ. ευρώ και κύρια βασικά ίδια κεφάλαια 7,38 δισ. ευρώ ο τελικός λογαριασμός της άσκησης με το βασικό σενάριο υπολογίζει κεφαλαιακές ανάγκες 262 εκατ. ευρώ.
* Η Eurobank αναμένεται να εμφανίζει αναμενόμενες ζημίες στην τριετία 9,5 δισ. ευρώ στο χαρτοφυλάκιο χορηγήσεων στην Ελλάδα και άλλο 1,62 δισ. ευρώ στις δραστηριότητες του εξωτερικού. Η τράπεζα διαθέτει κύρια βασικά ίδια κεφάλαια 2,2 δισ. ευρώ, συσσωρευμένες προβλέψεις 7 δισ. ευρώ και προβλέπεται ότι θα επιτύχει εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου 2,1 δισ. ευρώ. Επομένως απαιτούνται κεφάλαια 2,94 δισ. ευρώ για να επιτύχει Core Tier I 3,13 δισ. ευρώ.
* Η Πειραιώς αναμένεται να εμφανίσει ως το τέλος του 2016 αναμενόμενες ζημίες πιστωτικού χαρτοφυλακίου 16,1 δισ. ευρώ για την Ελλάδα και 2,34 δισ. ευρώ για το εξωτερικό. Διαθέτει όμως συσσωρευμένες προβλέψεις 12,36 δισ. ευρώ, κύρια εποπτικά κεφάλαια 8,29 δισ. και αναμένει βάσει της άσκησης εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου 2,65 δισ. ευρώ. Έτσι οι κεφαλαιακές της ανάγκες διαμορφώνονται σε 425 εκατ. ευρώ.
* Η Εθνική έχει όντως τις χαμηλότερες αναμενόμενες ζημίες πιστωτικού χαρτοφυλακίου για την Ελλάδα (8,74 δισ. ευρώ) μεταξύ των συστημικών τραπεζών, ενώ οι αντίστοιχες του εξωτερικού ανέρχονται σε 3,1 δισ. ευρώ. Διαθέτει συσσωρευμένες προβλέψεις 8,13 δισ., κύρια εποπτικά κεφάλαια 4,82 δισ. και αναμένει εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου μόλις 1,45 δισ. ευρώ, τη χαμηλότερη επίσης μεταξύ των συστημικών τραπεζών. Κεφαλαιακές ανάγκες 2,18 δισ. ευρώ.
*Η Αττικής έχει αναμενόμενες ζημίες πιστωτικού χαρτοφυλακίου 888 εκατ. ευρώ και διαθέτει συσσωρευμένες προβλέψεις 403 εκατ. ευρώ και βασικά εποπτικά κεφάλαια 225 εκατ. ευρώ. Από εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου προβλέπεται κεφαλαιακή ενίσχυση 106 εκατ. ευρώ και έτσι οι κεφαλαιακές της ανάγκες διαμορφώνονται σε 397 εκατ. ευρώ. 

Ως τις 15 Απριλίου η κατάθεση των σχεδίων κεφαλαιακής ενίσχυσης

Όπως αναφέρεται στη σχετική ανακοίνωση, η ΤτΕ θεωρεί ότι, μέσα σε φυσιολογικά επίπεδα οικονομικής αβεβαιότητας, οι εκτιμηθείσες κεφαλαιακές ανάγκες για τον χρονικό ορίζοντα της άσκησης  (Ιούνιος 2013 - Δεκέμβριος 2016) καλύπτονται από αποθέματα ασφαλείας που έχουν ήδη ενσωματωθεί στην άσκηση και από ενέργειες περιορισμού των κεφαλαιακών αναγκών (π.χ. τη συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα σε μελλοντικές αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου, την αναγνώριση αναβαλλόμενης φορολογίας, την πώληση στοιχείων ενεργητικού κ.λπ.), καθώς και από τα κονδύλια του ΤΧΣ που δεν έχουν ακόμη χρησιμοποιηθεί.
Επιπλέον, η Τράπεζα της Ελλάδος ζήτησε από τις τράπεζες να υποβάλουν, το αργότερο μέχρι τις 15 Απριλίου 2014, σχέδιο κεφαλαιακής ενίσχυσης με βάση τα αποτελέσματα του βασικού σεναρίου και με χρονοδιάγραμμα υλοποίησης το συντομότερο εύλογο χρονικό διάστημα.
Ο χρόνος που θα δοθεί στις τράπεζες να καλύψουν τις κεφαλαιακές τους ανάγκες παραμένει σε εκκρεμότητα καθώς το ΔΝΤ επιμένει ότι η προθεσμία δεν μπορεί να ξεπεράσει την 30ή Νοεμβρίου όταν και είναι προγραμματισμένο να ανακοινωθούν τα ευρήματα του ελέγχου της ΕΚΤ. Η ελληνική πλευρά ζητά παράταση χρόνου ως και το τέλος του 2015.



 η ανταπόκριση για το εξωτερικό

Greek bank shares volatile after stress tests

LONDON (AP) — Greek banks saw their share prices swing sharply Friday after the country's central bank said they need to raise billions of euros to plug holes in their finances.

Late Thursday, the Bank of Greece said the sector needs to raise 6.4 billion euros ($8.9 billion) to be able to cushion potential future losses, an announcement that prompted some of the banks to outline their plans.

The most noteworthy mover was Piraeus Bank, Greece's biggest bank by market capitalization. Though its share price fell 3 percent, it had earlier fallen as much as 7 percent after the bank said it plans to raise 1.75 billion euros in a share capital increase. The prospect of more shares in circulation tends to weigh on the share price.

Though Piraeus' needs were estimated at 425 million euros, the bank said it is taking advantage of an improved market backdrop to raise more, adding that it aims to repay in full a 750 million-euro government investment.

The bank said the share capital increase will make it "strong enough to withstand extreme economic conditions and to decisively support the economic progress of the country."

The fact that Piraeus is confident enough to raise more money than it is required to do is a further sign of improvement in Greece's financial markets as the country's public finances heal gradually and the economy is expected return to growth soon. The ATHEX stock market in Athens is trading near three-year highs and the government's borrowing rates in bond markets have fallen sharply in recent months.

Greece has been hammered by a vicious financial crisis since late 2009 that developed into an economic depression. The economy has shrunk by around a quarter while unemployment has soared to over 25 percent.

Since May 2010, Greece has been dependent on billions of euros in rescue loans from the other European Union countries that use the euro, and from the International Monetary Fund. In return, successive Greek governments have had to slash spending, increase taxes and enact wide-ranging economic reforms.

Piraeus wasn't the only bank in focus Friday.

Eurobank said it was asking shareholders to give it the right to raise the share capital to "fully cover" the 2.95 billion euros the Bank of Greece thinks it needs. Its shares also fell, but recovered somewhat through the day, to trade 4.9 percent lower.

Shares in the National Bank of Greece rose 2.4 percent after it said it won't raise money to meet the 2.2 billion-euro hole estimated by the central bank. It said it will present a plan in April that "will address the capital needs without raising new equity capital."

Συνεδρίαση για γερά νεύρα στο ΧΑ - Ιστορική μέρα στο Χρηματιστήριο με τζίρο ρεκόρ

Στα ύψη εκτινάχθηκε ο τζίρος μέσα από τις δημοπρασίες φτάνοντας στα 973 εκατ. ευρώ. Πρωτόγνωρη διαδικασία για το ελληνικό χρηματιστήριο που για 12-13 χρόνια ανήκει στις «αναπτυγμένες» αγορές και από αύριο λογίζεται στα «αναδυόμενα».
Σύμφωνα με τα στοιχεία της Beta Sec. πρόκειται για τον 71ος μεγαλύτερο τζίρο όλων των εποχών στο ΧΑ. Από τις 12:47 και μετά οι συναλλαγές κινήθηκαν με επιταχυνόμενο ρυθμό με αποτέλεσμα μετά τις 16:19 να ξεπερνούν τα 3 εκατ. το λεπτό. Στις τελικές δημοπρασίες και τα πακέτα έγινα τα 2/3 της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τις τραπεζικές μετοχές που διακρίθηκαν, η Alpha Bank διακίνησε το μεγαλύτερο όγκο συναλλαγών ever ενώ το ίδιο ρεκόρ συνέβη και για τη μετοχή της ΕΤΕ.
Ο 2ος ιστορικά όγκος συναλλαγών για την Πειραιώς (οι υψηλότερες συναλλαγές σημειώθηκαν στη συνεδρίαση της 30/10/2013 όταν και έγινε το πακέτο πορτογαλικής). Αξίζει να σημειωθεί ότι ο τίτλος της Πειραιώς μέσω των δημοπρασιών έκλεισε στο υψηλό ημέρας.
Σε αυτή την συγκυρία η... υποβάθμιση λειτουργεί υπέρ της αγοράς, καθώς ενεργοποίησε και ενεργοποιεί «ισχυρά χέρια» από τις διεθνείς αγορές και χαρτοφυλάκια μεσο-μακροπρόθεσμου προσανατολισμού.

Η πίεση στο τέλος -με την δημοπρασία- των βασικών δεικτών θεωρήθηκε απόλυτα φυσιολογική, καθώς η πλειονότητα των πακέτων δεν θα μπορούσε να γίνει σε τιμές κορυφής. Οι σημαντικές απώλειες χαρακτήρισαν τη σημερινή συνεδρίαση, με τους πωλητές να γίνονται πιεστικότεροι μετά τις 16.50-16.55, οπότε η κλίση των βασικών δεικτών σχεδόν κάθετος οδήγησε τους δείκτες στα χαμηλά ημέρας.
Το παιχνίδι, όμως, έγινε όπως αναμένονταν στις δημοπρασίες. Οι εικόνα στις μετοχές του MSCI έχει ως εξής:
ΟΠΑΠ 142,3 εκατ. τζίρος με πτώση 8,12%
ΟΤΕ 157,7 εκατ. ευρώ τζίρος με πτώση 6,27%
ΕΘΝΙΚΗ 109,16 εκατ. ευρώ τζίρος με άνοδο 5,02%
ΔΕΗ 76 εκατ ευρώ τζίρος με πτώση 2,5%
ΠΕΙΡΑΙΩΣ 122 εκατ. ευρώ τζίρος με άνοδο 8,1%
ALPHA BANK 69 εκατ. ευρώ τζίρος με άνοδο 1,5%
JUMBO 74,6 εκατ. ευρώ τζίρος με πτώση 4,1%
TITAN 61,8 εκατ. ευρώ τζίρος με πτώση 4,2%
ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ 36,7 εκατ. ευρώ τζίρος με πτώση 3,8%
FOLLI FOLLIE 43,9 εκατ. ευρώ τζίρος με πτώση 8,8%
Στο τέλος της συνεδρίασης μετοχές εταιρειών, που είχαν υπεραποδώσει τις προηγούμενες 2-3 εβδομάδες δέχθηκαν ισχυρές πιέσεις, οι δε προσυμφωνημένες πράξεις μεταξύ μετόχων-θεματοφυλάκων προς διαχειριστές πραγματοποιήθηκαν σε τιμές σημαντικά χαμηλότερες.
Για παράδειγμα η μετοχή του ΟΤΕ αντέδρασε εχθές έως τα 9,11 ευρώ ξεκινώντας από τα 8,50-8,70 της προηγούμενης Παρασκευής. Στην πλειονότητα τους τα πακέτα, που πέρασαν σε θεσμικά χαρτοφυλάκια έγιναν στα 8,52 ευρώ που ήταν και το χαμηλό ημέρας. Ανάλογες προσυμφωνημένες πράξεις και πέρασμα πακέτων με discount έγινε στις περισσότερες μετοχές της δεκάδας- πλην τραπεζών.
Σε αντίθεση, οι τρεις τραπεζικές μετοχές του FT25 κινήθηκαν θεαματικά υψηλότερα, καθώς στον τελευταίο ανοδικό γύρο είχαν υποαποδώσει έναντι των άλλων. Σημειωτέον, πως στις μετοχές των Εθνικής, Πειραιώς και Alpha Bank η αξία των συναλλαγών έφθασε τα 300 εκατ. ευρώ, σχεδόν το 1 / 3 του συνολικού τζίρου που τελικά διαμορφώθηκε στα 973,4 εκατ. ευρώ.

Τι δείχνει η πτώση

Το ύψος της αξίας των συναλλαγών σε συνδυασμό με την πτώση των τιμών που έφτασε ως και το 9% για κάποιες μετοχές του MSCI (Folli Follie, ΟΠΑΠ), αποδεικνύει, σύμφωνα με ορισμένους, ότι τα πονταρίσματα από τους front runners ήταν μεγαλύτερα ακόμα και από τον τζίρο των 973 εκατ. ευρώ.
Οι ίδιοι σημειώνουν πως η υπερ-προσφορά από την πλευρά των επενδυτών σε αναπτυγμένες αγορές σε μετοχές που δεν είναι στην 10άδα του MSCI δεν είχε ανάλογη ζήτηση από «αναδυόμενους» παίκτες, με συνέπεια τις κατά ρυπάς πωλήσεις σε μετοχές αυτής της κατηγορίας. Οι ίδιοι χρηματιστηριακοί παράγοντες θεωρούν πλασματική την εικόνα, που δημιουργήθηκε στο -15% έως -20% για μετοχές του FT25 που δεν είναι ενταγμένες στον MSCI.
Το πιθανότερο είναι πως πολλά από τα χαρτιά, που «χώθηκαν» άγρια σήμερα από διαχειριστές αναπτυγμένων αγορών, που αποχωρούσαν (και δεν είχαν το ισοδύναμο αγοραστικό ισοζύγιο από την πλευρά των... αναδυόμενων) μέσα στις επόμενες ημέρες- ίσως και αύριο- να καλύψουν την σημερινή διόρθωση τους.
Από μία άποψη αυτό, που συνέβη ήταν καλό αφ΄ ενός γιατί «άλλαξαν χέρια» πάνω από 25 εκατ. ευρώ σε μετοχές του 25άρη (που δεν είναι στον MSCI) αφ΄ ετέρου φάνηκε πως εισέρρευσαν σε επιλεγμένες μετοχές ελληνικών εταιρειών. Εισροή τέτοιας έκτασης ρευστότητας σε αυτές τις υψηλές τιμές, προφανώς δεν έγινε για να γράψει υποαξίες σημείωναν ενδιάμεσοι ξένων διαχειριστών.

Ο Γενικός Δείκτης

Στις 1.151, 66 μονάδες έκλεισε ο Γενικός Δείκτης- με απώλειες 3,85% στις 383,38 μονάδες ο FT25 με 3,71%, κατά 1,64% χαμηλότερα ο Ft Mid στις 1.153,81 μονάδες. Σε αντίθεση με τους FT ο τραπεζικός δείκτης επαναπροσέγγισε τις 200 μονάδες με υπεραπόδοση της Εθνικής, της Πειραιώς και άνοδο κατά 1.49% της Alpha Bank.
Στο προσυνεδριακό σχόλιο σημειώναμε μεταξύ άλλων, πως «σύμφωνα με παράγοντες της αγοράς, όσοι τοποθετήθηκαν -καθαρά... κερδοσκοπικά, προεξοφλητικά- στο δεύτερο μισό της συνεδρίασης της Παρασκευής κατοχύρωσαν μέρος των θέσεών τους σε βιαστικούς αγοραστές της τελευταίας στιγμής (σ.σ. στη συνεδρίαση της Δευτέρας). Εάν συνεκτιμηθεί η κίνηση της αγοράς από τα ελάχιστα της Πέμπτης- Παρασκευής μέχρι τα υψηλά της Δευτέρας- Τρίτης φαίνεται, πως από τις 1.133-1.144 μονάδες ( στις 21-22) ο Γενικός Δείκτης αντέδρασε μέχρι τις 1.190-1.200 μονάδες, που ήταν και η ολοκλήρωση της βραχυπρόθεσμης κίνησης-προεξόφλησης.
Μέχρι τις 15.45-15.50 πωλητές-αγοραστές έδιναν τιμές έως 1-1,2% χαμηλότερα σε επίπεδα δείκτη, για να ξεκινήσει προς το τέλος της συνεδρίασης η... εναλλαγή θέσεων έως και 8% χαμηλότερα. Στο τέλος της συνεδρίασης και στην διάρκεια της δημοπρασίας διαμορφώθηκαν και οι μεγαλύτερες αρνητικές- πτωτικές αποκλίσεις.
Είναι ενδεικτικό, πως η μετοχή της Τέρνα Ενεργειακής ήταν στα 3.3 ευρώ στις 16.55 για να διορθώσει (κάθετη γραμμή το διάγραμμα της στη συνέχεια) έως 20% στα 2,50 ευρώ.
Το αξιοπερίεργο είναι, πως πακέτα σε χαμηλότερες τιμές δεν έγιναν μόνο στις επτά από τις δέκα μετοχές του MSCI αλλά σε «γερά χαρτιά» όπως Μυτιληναίος, ΓΕΚ/Τέρνα, Ελλάκτωρ, ΕΧΑΕ, Motor Oil, MIG κ.α. που δεν έχουν ενταχθεί στον διεθνή δείκτη.

Τι σχολιάζουν οι αναλυτές της αγοράς

H τρίτη κορυφή του Γενικού Δείκτη στην περιοχή των 1.200 μονάδων προϊδεάζει, τεχνικά, για ανοδική διάσπαση και δημιουργεί αυξημένο ενδιαφέρον για τη βραχυπρόθεσμη τάση της αγοράς, σύμφωνα με την άποψη του Κώστα Φέγγου.
Επόμενος στόχος είναι η διεύρυνση του ενδιαφέροντος εκτός MSCI και δυνατόν χαμηλότερα του 25άρη. Το ελληνικό χρηματιστήριο έχει μπροστά του την εξάσκηση των warrantsκαι το windowdressingτου Δεκεμβρίου λόγω επερχόμενου τέλους χρηματιστηριακού έτους.
Με αυτά τα δεδομένα η αγορά για τις αμέσως επόμενες συνεδριάσεις μπορεί να προσβλέπει σε καλύτερες μέρες. Κατά την άποψη του Διευθύνοντος Συμβούλου της VersalΑΕΠΕΥ, παραμένουν σαν αστάθμητοι παράγοντες η αβεβαιότητα για τη βιωσιμότητα του ελληνικού χρέους, την πορεία της εγχώριας οικονομίας και τη πολιτική σταθερότητα.
Σύμφωνα με εκτιμήσεις άλλων αναλυτών μετά το τέλος της συνεδρίασης, το σημερινό κλείσιμο του δείκτη προϊδεάζει για πιθανή πλάγια κίνηση ενώ δεν αποκλείεται για αμέσως επόμενη συνεδρίαση να αποκαταστήσει τις στρεβλώσεις που σημειώθηκαν σήμερα τουλάχιστον όσον αφορά τις ακραίες αρνητικές ημερήσιες μεταβολές.

---ΧΠΑ

Συνεδρίαση σημαντικής μεταβλητότητας και ιδιαίτερα υψηλών συναλλαγών, κάτι που έγινε αισθητό στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (32.920 συμβόλαια).

Για δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση, το συμβόλαια του δείκτη αιφνιδιάστηκε από τις τελικές δημοπρασίες κλείνοντας με υπερτίμηση 2,3%, όμως μετά τις 17.00 οι τελευταίες πράξεις περιόρισαν το premium στο 0,5%.

Τα συμβόλαια του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (συνολικά 10.781, 10.606 Δεκεμβρίου, 154 Ιανουαρίου, 20 Φεβρουαρίου και 1 για τον Μάρτιο - τιμή εκκαθάρισης για τον πρώτο μήνα, 392,25) κινήθηκαν μεταξύ 383 και 401 μονάδων.

Διατηρήθηκε ο δανεισμός τίτλων (17.800 Ελ. Πετρέλαια, 26.000 Τιτάν, 84.600Jumbo, 100.000 ΟΤΕ, 523.900 Πειραιώς, 49.300 ΔΕΗ, 6.700 Folli Follie Group), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΟΤΕ (4.107), ΔΕΗ (3.286), Alpha Bank (5.849), Εθνική (2.543), Πειραιώς (10.107), Μυτιληναίο (559), ΟΠΑΠ (1.423), MIG (712), Ελ. Πετρέλαια (814), Τιτάνα (972),Motor Oil (229), Jumbo (1.041), Ελλάκτωρα (134), Intralot (287), Eurobank (163).

Σύμφωνα με την Alpha Finance, η τεκμαρτή μεταβλητότητα ενός μηνός στα at-the-money δικαιώματα του FTSE/ASE Large Cap αυξήθηκε στο 48% ενώ ο όγκος συναλλαγών ήταν στα 1.760 δικαιώματα υψηλής κεφαλαιοποίησης (1.706 δικαιώματα αγοράς και 54 δικαιώματα πώλησης).

Σύμφωνα με το Χ.Α., δεν αναφέρθηκαν “ανοιχτές” πωλήσεις.

Επίσης δεν σημειώθηκε σημαντικό κλείσιμο θέσης “ανοιχτών” πωλήσεων.

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι είναι οι: Alpha Bank (23.159.047 τεμ.), Εθνική (2.414.597 τεμ.), MIG (2.083.008 τεμ.).

Ας σημειωθούν τα 1.000 δικαιώματα αγοράς για τον ΟΤΕ, λήξεως Δεκεμβρίου, τα 500 με τιμή εξάσκησης τα 8,00 ευρώ και τα άλλα 500 με τιμή εξάσκησης τα 9,00 ευρώ.

http://www.euro2day.gr/ase/market_comment/article-market/1159054/ha-espase-ta-konter-o-tziros.html

εκπληκτικά πράγματα στο ΧΑ

Το πρόσχημα είναι δεδομένο, η Αθήνα ..αντιστέκεται στην ..τρόικα!
Σαμαράς - Βενιζέλος υπογράφουν προγραμματική συμφωνία
Πώς απαντά η τρόικα στην «εξέγερση» των Αθηνών
Αποκλείουν οριζόντια μέτρα, ετοιμάζουν κάθετα
Σβήνουν και γράφουν τις κόκκινες γραμμές που επιθυμούν.

Την ίδια ώρα στα ευρωχρηματιστήρια επικρατούν πτωτικές τάσεις, αλλά οι απώλειες είναι της τάξης του -0,45% (για τον DΑΧ στις 8.905 μονάδες) ή του -0,55% για τον FTSE 100 που υποχωρεί προς τις 6.660 μονάδες.  ... Το φρένο στα ευρωχρηματιστήρια, μετά το 9Χ9 των τελευταίων ημερών, ήρθε «γάντι» σε όσους έψαχναν αφορμή για να ρευστοποιήσουν/να κατοχυρώσουν μέρος των θέσεων τους. Όπως δε εξηγούσε χρηματιστηριακός παράγοντας, το ότι η συνεδρίαση ξεκίνησε με πτωτικό κενό, συνεχίζοντας χαμηλότερα απέτρεψε την προοπτική ενδεχόμενων εγκλωβισμών καθυστερημένων παικτών.
από το ποστ που έχει μπει τίτλος
«Βουτιά» έως 5% στο Χρηματιστήριο 

Υπενθυμίζεται ότι μόνο εντός του Οκτωβρίου ο ΓΔ ενισχύεται συνολικά σε ποσοστό που ξεπερνά το 18%, με μόλις δύο πτωτικές συνεδριάσεις στο «παθητικό» του, ενώ στο ίδιο διάστημα τα κέρδη για τον FTSE Large Cap και τον δείκτη των τραπεζών διαμορφώνονται σε 16,46% και 41,52% αντίστοιχα.  
από το ποστ που έχει μπει τίτλος
"Οπισθοχώρηση" στο Χρηματιστήριο

Τα βασικά.
Έχουν βγει απίστευτα λεφτά τους τελευταίους μήνες, πάνω και σε μετοχές εταιρειών ζόμπυ, που μόνο σε αγορά-ξέφραγο αμπέλι μπορούν να συμβούν. 
Αυτοί που βαφτίζονταν κάποτε κερδοσκόποι συζήτησαν με τους υπουργούς και το πρωθυπουργό ως φερόμενοι επενδυτές, υποκρισία και via Λεώ.
Η μαρίδα έχασε πολλά λεφτά το καλοκαίρι και μόλις που ξεκίνησε να πιστεύει στην ..άνοδο, και αυτή η μαρίδα ..χρειάζεται...
Η τεχνική ανάλυση είδε πλέον νούμερα της επόμενης ..χιλιετηρίδας, εκτός των προ δύο ..αιώνων.

Τέλος, δύο σημεία που χρειάζονται έλεγχο και ερωτήσεις για τον ακριβή τρόπο υπολογισμού
1. Φόρος 70% στα αδήλωτα εισοδήματα, στη Σλοβενία
2. Απαράδεκτα υψηλή η αποτίμηση στα 33 δισεκ των τραπεζών σε συνδυασμό με το Τι συμβαίνει με τα warrants

Best-performing asset classes (Sept' 2013)

.

Τακτικές «hit and run» από ξένους στο Χ.Α.

Αρχή ενός νέου ανοδικού κύματος, που προεξοφλεί το Grecovery ή ανίχνευση τοπικής κορυφής;
Σαφής απάντηση, σύμφωνα με χρηματιστές και διαχειριστές κεφαλαίων, δεν μπορεί να δοθεί καθώς στις τελευταίες συνεδριάσεις κυριαρχεί στην αγορά το «Γιάννης κερνάει, Γιάννης πίνει».
Ηedge funds, που έχουν ήδη μεγάλες θέσεις σε ελληνικές μετοχές, αγοράζουν «καλάθια» τίτλων υψηλής κεφαλαιοποίησης (Πειραιώς, ΕΤΕ, Αlpha, OTE, ΟΠΑΠ, ΔΕΗ, ΕΛΠΕ), οι οποίοι είναι και οι βασικοί υποψήφιοι για να μπουν στον νέο MSCI Greece με μεγάλη στάθμιση.
«Πρόκειται για τακτική hit and run, που παραπέμπει ακόμη και σε front running, χωρίς βέβαια να είναι» αναφέρει στο Euro2day.gr έμπειρος διαχειριστής κεφαλαίων, ο οποίος εκτιμά ότι οι αγορές «καλαθιών» από hedge funds γίνονται με φόντο τις αναμενόμενες εισροές κεφαλαίων από Αμοιβαία Κεφάλαια Αναδυόμενων Αγορών.
Μετά την υποβάθμιση του Χ.Α. σε αναδυόμενη αγορά από την MSCI, οι συγκλίνουσες εκτιμήσεις ξένων brokers κάνουν λόγο για καθαρές εισροές ύψους τουλάχιστον 500 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων περίπου 250 εκατ. ευρώ θα προέρχονται από παθητικής διαχείρισης Αμοιβαία Κεφάλαια Αναδυόμενων Αγορών.
Οι τοποθετήσεις των passive funds ξεκινούν τυπικά από το τέλος Νοεμβρίου, όταν και θα ισχύσουν οι αλλαγές του MSCI και ενδέχεται να διαρκέσουν ως και έξι μήνες.
Αντίθετα, τα ενεργητικής διαχείρισης Αμοιβαία Κεφάλαια Αναδυόμενων Αγορών δεν έχουν δεσμεύσεις και ως εκ τούτου δεν είναι εύκολο να υπολογισθεί το ύψος των εισροών τους. Αξίζει, πάντως, να σημειωθεί ότι η HSBC και η JP Morgan τοποθετούν τη βαρύτητα των ελληνικών μετοχών στον δείκτη MSCI EMEA στο 1,5% - 1,7%.
Σε μια αγορά ρηχή και ήδη υπερσυγκεντρωμένη στα χέρια λίγων σε κλάδους όπως οι τράπεζες οι κινήσεις hedge funds που κατέχουν σημαντικές θέσεις σε σειρά δεικτοβαρών τίτλων αναδεικνύονται σε απόλυτο βαρόμετρο.
Το πρόγραμμα πωλήσεων που εκδήλωσε στη συνεδρίαση της περασμένης Παρασκευής αμερικανικό hedge fund ήταν αρκετό για να προκληθεί μίνι sell off στο Χ.Α., καθώς προκάλεσε μαζικό κλείσιμο συμβολαίων από ιδιώτες επενδυτές. Στον αντίποδα, οι αγορές «καλαθιών» μετοχών χθες και προχθές εκτίναξαν τους τίτλους της υψηλής κεφαλαιοποίησης σε νέα υψηλά έτους.
Χαρακτηριστικό είναι ότι ο τίτλος του ΟΤΕ σημείωσε, ενδοσυνεδριακά υψηλό 12 μηνών (8,11 ευρώ), ενώ υψηλό έτους σημείωσαν και οι τίτλοι του ΟΠΑΠ και της Jumbo, ενώ κοντά στα υψηλά τους βρίσκονται οι μετοχές της ΔΕΗ και της Τιτάν.

Κτίζουν μακροπρόθεσμες θέσεις μεγάλοι παίκτες

Την ίδια στιγμή, πάντως, συνεχίζεται και η δημιουργία μακροπρόθεσμων θέσεων από hedge funds, που οφείλεται στη βελτίωση των μακροοικονομικών στοιχείων της οικονομίας (επίτευξη πρωτογενούς πλεονάσματος, χαμηλότερη της προβλεπομένης ύφεση).
«Η απόφαση της BlackRock να αυξήσει μέσα σε λίγες συνεδριάσεις τη θέση της στον ΟΠΑΠ από τα επίπεδα του 3% στο 5,16% δείχνει ότι εκδηλώνεται νέο κύμα σοβαρών αγορών σε επιλεγμένους τίτλους», σημειώνει τραπεζικό στέλεχος.
Ο ίδιος τονίζει ότι η χώρα βρίσκεται μόλις μερικούς μήνες πριν από τη θετική έκπληξη, την επίτευξη δηλαδή πρωτογενούς πλεονάσματος, που θα ανοίξει το θέμα αφενός της κάλυψης του χρηματοδοτικού κενού της περιόδου 2014-16 και αφετέρου της περαιτέρω ελάφρυνσης του χρέους.
«Πρόκειται για στοίχημα που κάποιοι αποφασίζουν να προεξοφλήσουν θετικά», συμπληρώνει ο συνομιλητής μας, τονίζοντας πάντως ότι παραμένει αγκάθι τι θα πράξει το ΔΝΤ ως προς την εκταμίευση των δόσεων αν μέχρι τον Νοέμβριο δεν υπάρξει απόφαση της Ευρώπης, βάσει της οποίας θα κριθεί διαχειρίσιμο το ελληνικό χρέος.
Την άποψη ότι η αγορά βρίσκεται σε υπερβολή, η οποία όμως θα συνεχιστεί λόγω του ισχυρού ενδιαφέροντος από το εξωτερικό για την Ελλάδα, διατυπώνει και επικεφαλής τμήματος Asset Management μεγάλης τράπεζας, τονίζοντας ότι το Χ.Α. αποτελεί macro-play και οι επενδυτές σπεύδουν να προεξοφλήσουν σημαντική βελτίωση της κερδοφορίας των επιχειρήσεων από το 2015 και έπειτα.
Κατά τον ίδιο, ο μεγάλος κίνδυνος προέρχεται από ενδεχόμενη αλλαγή του κλίματος στις διεθνείς αγορές, γεγονός που ίσως προκαλέσει και δραστική μείωση της διάθεσης για ανάληψη κινδύνου που ωθεί ανώτερα, αυτήν την περίοδο, τις αποτιμήσεις του ελληνικού χρηματιστηρίου.
Για τους «γρήγορους» παίκτες, όμως, η εικόνα της αγοράς δημιουργεί ιδανικές συνθήκες για profit taking ή ακόμα και για θέσεις short, όποτε υπάρξει υποψία... αφορμής.
Σε επίπεδο τεχνικής ανάλυσης, όσο ο Γενικός Δείκτης παραμένει πάνω από τα επίπεδα των 977-980 μονάδων και ο FTSE ASE 25 πάνω από τις 335 μονάδες, διατηρείται το ανοδικό momentum. Επόμενος στόχος για τον 25άρη είναι οι 360 μονάδες.
 

http://www.euro2day.gr/news/market/article/1138744/taktikes-hit-and-run-apo-xenoys-sto-ha.html

Κέρδη 12% για τον Γενικό Δείκτη τον Απρίλιο

Ολοκληρώθηκε και η τελευταία συνεδρίαση του μήνα και του τετραμήνου, με τον Απρίλιο να επαναφέρει τον Γενικό Δείκτη σε θετική τροχιά, μετά το πτωτικό διάλειμμα του Μαρτίου.

Έτσι σε μηνιαία βάση ο Γενικός Δείκτης σημείωσε κέρδη 12,07% και ο Τραπεζικός κέρδη 10,74%, έστω και αν οι τελευταίες δύο συνεδριάσεις άφησαν πικρή γεύση στους traders που επιμένουν να ασχολούνται με Τραπεζικές μετοχές, προϊδεάζοντας μάλλον αρνητικά για τις αμέσως επόμενες συνεδριάσεις. Στο πεντάμηνο ο Γενικός Δείκτης σημειώνει κέρδη 7,29% και ο Τραπεζικός απώλειες 44,63%.

Από εκεί και πέρα, η τελευταία συνεδρίαση του τετραμήνου επεφύλασσε σημαντικές συγκινήσεις σε όσους την παρακολούθησαν και μάλιστα σε αρκετούς τομείς.

Ξεκινώντας από τον τζίρο, η σημερινή συνεδρίαση έδωσε τον μεγαλύτερο τζίρο των τελευταίων 21 μηνών, με τον αμέσως μεγαλύτερο να έχει σημειωθεί στις 11/7/2011 (473,98 εκατ.). Μάλιστα το 82% της μικτής αξίας συναλλαγών αφορούσε μόλις τρεις τίτλους και πιο συγκεκριμένα τους ΟΤΕ, ΟΠΑΠ και ΕΕΕΚ (Coca Cola Hellenic).

Αξίζει να σημειωθεί ότι ο σημερινός όγκος για τον ΟΤΕ, που είχε σαν "άλλοθι" τις καθυστερημένες τοποθετήσεις στην μετοχή λόγω αναβάθμισής της στους δείκτες MSCI, είναι (σύμφωνα με στοιχεία της Beta Sec.) ο ένατος υψηλότερος ever και ο μεγαλύτερος των τελευταίων 21 μηνών, με τον αμέσως μεγαλύτερο να έχει σημειωθεί στις 11/7/2011 (49947440 τεμ.). 

Και σήμερα το όποιο ενδιαφέρον ξεκίνησε και τελείωσε στο ταμπλώ του 25αρη, καθώς από εκεί και χαμηλότερα συνέχισε να επικρατεί συναλλακτική αρρυθμία. Από τις μετοχές του FTSE25, μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκαν οι Alpha Bank, Frigoglass, Εθνική και Ελκλάκτωρ, ενώ αντίθετα απέφυγαν το "κόκκινο" οι ΟΛΠ, ΟΤΕ και Eurobank Properties.

Εννοείται ότι σε μία τέτοια συνεδρίαση δεν θα μπορούσαν να λείψουν και οι εκπλήξεις από τις τελευταίες δημοπρασίες, που έκλεισαν στο χαμηλό ημέρας τους Alpha Bank, Eurobank, Εθνική και στο υψηλό ημέρας τους MIG, Eurobank Properties, Βιοχάλκο, ΔΕΗ, Ελ. Πετρέλαια, ΟΠΑΠ και Τιτάνα.


Οι διεθνείς οικονομικές εξελίξεις
Μικτά πρόσημα σε όλο τα φάσμα των διεθνών Αγορών, από Ασία έως και το ξεκίνημα της Wall Street.
Ξεκινώντας εξ Ανατολών, το Χρηματιστήριο της Αυστραλίας έκλεισε σε υψηλό τεσσάρων ετών, ενώ αντίθετα, ο Ιαπωνικός Nikkei υποχώρησε καθώς διάφορα μακροοικονομικά στοιχεία δημιούργησαν ανάμεικτες αντιδράσεις.

Συγκεκριμένα, τα στοιχεία του Μαρτίου για την Αγορά εργασίας και τις δαπάνες των Νοικοκυριών έδωσαν ένα θετικό τόνο, αλλά η χαμηλότερη ανάπτυξη της βιομηχανικής παραγωγής και η πτώση στις πωλήσεις λιανικής απογοήτευσαν.

Η νέα Κυβέρνηση της Ιταλίας θέλει να επαναδιαπραγματευτεί το Σύμφωνο Σταθερότητας με την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως δήλωσε σε συνέντευξή του ο Υπουργός Βιομηχανίας της Χώρας. Ο Flavio Zanonato δήλωσε πως η Ιταλία πρέπει να επιδιώξει μια αξιόπιστη οικονομική πολιτική προκειμένου να διατηρήσει τη φήμη της στην Ευρώπη και να διατηρήσει τις αποδόσεις των ομολόγων της σε χαμηλό επίπεδο. Κατά τον ίδιο, υπάρχουν και άλλες Χώρες στην Ευρώπη, όπως για παράδειγμα η Γαλλία, που ζητούν κάτι ανάλογο.

Η ανεργία εκτοξεύθηκε σε νέο ρεκόρ στην Ευρωζώνη τον Μάρτιο. Σύμφωνα με τα στοιχεία της Eurostat, αναρριχήθηκε στο 12,1% από 12% τον προηγούμενο μήνα. Τον Μάρτιο του 2012 η ανεργία στην Ευρωζώνη περιοριζόταν στο 11%. Σε επίπεδο Ευρωπαϊκής Ένωσης, το ποσοστό της ανεργίας έμεινε αμετάβλητο σε μηνιαία βάση, στο 10,9%. Πριν από δώδεκα μήνες, ωστόσο, το ποσοστό της ανεργίας στην Ε.Ε. περιοριζόταν στο 10,3%.

Παράλληλα, ο πληθωρισμός υποχώρησε στο 1,2% τον Απρίλιο από 1,7% τον προηγούμενο μήνα. Η απόσταση από τον στόχο του 2% που έχει θέσει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα είναι μεγάλη και ενισχύει τα σενάρια για επικείμενη μείωση επιτοκίων στη συνεδρίαση της Πέμπτης. Οι αναλυτές βλέπουν μείωση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης σε νέο ιστορικό χαμηλό.

Ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης στην Γερμανία ανήλθε στα υψηλότερα επίπεδα από τον Οκτώβριο του 2007 τον Μάιο, καθώς οι καταναλωτές αναμένουν αυξήσεις μισθών αλλά και λόγω της συμφωνίας για την διάσωση της Κύπρου. Ο δείκτης καταναλωτικού κλίματος που καταρτίζει το ινστιτούτο ερευνών GfK αυξήθηκε στο 6,2 τον Μάιο, από 6 τον Απρίλιο. Η μέτρηση ήταν καλύτερη και από την υψηλότερη σε σχέση με όσα περίμεναν αναλυτές που μετείχαν σε έρευνα του Reuters.

Μικτά τα μηνύματα στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, όπου ο δείκτης S&P/Case-Shiller 20 που καλύπτει τις τιμές των οικιών σε 20 μεγαλουπόλεις των ΗΠΑ, αυξήθηκε 0,3% τον Φεβρουάριο σε σχέση με τον Ιανουάριο και 9,3% στο 12μηνο. Πρόκειται για την μεγαλύτερη ετήσια αύξηση από τον Μάιο 2006. Οι αναλυτές περίμεναν μηνιαία αύξηση 0,9%.

Πτώση στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 3½ ετών κατέγραψε τον Απρίλιο ο δείκτης για τη μεταποιητική δραστηριότητα στην πόλη του Σικάγο. Συγκεκριμένα, ο Chicago PMI υποχώρησε στις 49 μονάδες από 52,4 μονάδες το Μάρτιο ενώ οι οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Dow Jones Newswires προέβλεπαν πτώση στις 52,8 μονάδες.

Ο Νουριέλ Ρουμπινί, όπως μετέδωσε το CNN, προβλέπει ανάκαμψη των τιμών των μετοχών τα επόμενα δύο χρόνια, καθώς η Fed και άλλες Κεντρικές Τράπεζες ανά τον Κόσμο έχουν τη δυνατότητα και θα στηρίξουν τις μετοχές και τα ομόλογα τα επόμενα δύο χρόνια. Όπως επισήμανε, η Fed δημιουργεί τα ίδια προβλήματα που οδήγησαν στην οικονομική κρίση του 2008 με το να διατηρεί τα επιτόκια κοντά στο μηδέν. "Δημιουργούν μια μαζική απάτη", δήλωσε κατά τη διάρκεια του συνεδρίου Milken Institute Global Conference. Ως παράδειγμα "φούσκας" ανέφερε την Αγορά των junk bonds, σημειώνοντας πως όταν σκάσει αυτή η φούσκα θα υπάρξει βαθιά ύφεση. Κατά τον Ν. Ρουμπινί, η Ευρώπη εξακολουθεί να είναι η μεγαλύτερη απειλή. Ο ίδιος τόνισε πως έχει γίνει ξεκάθαρο ότι η ύφεση έχει κινηθεί από την Περιφέρεια στον Πυρήνα της Ευρώπης.

Μειώνουν τις θέσεις τους σε ομόλογα και μετοχές οι επενδυτές ενώ αντίστοιχα στρέφονται στη ρευστότητα. Αυτό είναι το συμπέρασμα της τελευταίας δημοσκόπησης του Reuters σε διαχειριστές κεφαλαίων που έγινε τον Απρίλιο, όπου οι τοποθετήσεις σε διαθέσιμα ρευστά βρίσκονται στο υψηλότερο επίπεδο 7 μηνών. Σε γενικές γραμμές οι επενδυτές εξακολουθούν να δηλώνουν "overweight" για τα Χρηματιστήρια και "underweight" για τα ομόλογα και στηρίζονται στην εκτίμηση ότι οι Κεντρικές Τράπεζες θα συνεχίσουν να παρέχουν αφειδώς φτηνό χρήμα. Αυτό που προβληματίζει άπαντες, όμως, είναι το θέμα της ανάπτυξης.


Επιστροφή στο ΧΑ
Επιστρέφοντας εντός των τειχών, την παράταση της απαγόρευσης ανοιχτών πωλήσεων για τις Τράπεζες, στο Χ.Α., κατά τρεις μήνες αλλά και τις αλλαγές στον Κανονισμό λόγω εκδόσεων warrants ενέκρινε στη σημερινή της συνεδρίαση η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Να σημειωθεί ότι η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς αναμένεται να συνεδριάσει εκ νέου μεθαύριο Πέμπτη για να εγκρίνει το Ενημερωτικό Δελτίο της Alpha Bank.

Απόλυτη προσοχή συστήνουν οι περισσότεροι παράγοντες της Αγοράς, εφιστώντας την προσοχή στον κίνδυνο εγκλωβισμών σε Τραπεζικές μετοχές για όσους δεν έχουν από προηγουμένως προϋπολογίσει τις χρηματοδοτικές ανάγκες τους στα πλαίσια της ανακεφαλαιοποίησης.

Και σήμερα δεν έλλειψε από την Αγορά η σημαντική μεταβλητότητα, ελέω Coca‑Cola HBC AG, με τον Γενικό Δείκτη να ξεκινά ανοδικά και να αναρριχάται μέχρι τις 993,03 μονάδες (+1,12%), όμως μετά τις 11.23 κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχώρησε μέχρι τις 957,26 μονάδες (-2,52%) και τελικά έκλεισε στις 974,09 μονάδες με απώλειες 0,81%, ενώ ο τζίρος εκτοξεύτηκε στα 197,7 εκατ. από τα οποία τα 55,7 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Alpha Bank, Coca-Cola HBC AG).

Επιβεβαίωσε και σήμερα την απόλυτη επιφυλακτικότητα που επικρατεί στο σημαντικά μεγαλύτερο κομμάτι του ταμπλώ, η τελική εικόνα με 70 ανοδικές μετοχές έναντι 82 πτωτικών, ενώ 17 τίτλοι έκλεισαν με διψήφιο ποσοστό απωλειών.

Ασφαλώς και σήμερα, μέγιστο ρόλο στην κίνηση του Δείκτη, έπαιξε η κίνηση του τίτλου της "νέας" Coca-Cola. Η μετοχή ξεκίνησε ανοδικά φθάνοντας μέχρι τα 21,85 ευρώ (+4,67%), όμως μετά τις 12.32 κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχώρησε μέχρι τα 19,02 ευρώ (-8,95%) και τελικά έκλεισε στα 19,36 ευρώ με απώλειες 7,32%.

Στο υψηλό ημέρας και με κέρδη 8,87% έκλεισε ο τίτλος του ΟΠΑΠ, δίνοντας τροφή σε φήμες για πιθανή υποβολή καλύτερης προσφοράς.

Συνεχίζεται το ασανσέρ για τον τίτλο της ΔΕΗ, μεταξύ 6,85 και 7,55 ευρώ. Σύμφωνα με την Επιχείρηση στο κόστος εμπορίας υπάρχει σημαντική διαφοροποίηση και αισθητή αύξηση των προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις, κατά 110 εκατ. ευρώ. Ενώ ο αρχικός προϋπολογισμός περιλάμβανε προβλέψεις 228 εκατ. ευρώ, στα στοιχεία που υπέβαλε προ ημερών η ΔΕΗ προς τη ΡΑΕ οι προβλέψεις έχουν εκτιναχθεί στα 338 εκατ. ευρώ.

Επτά οι τίτλοι με αρνητικό πρόσημο στο ταμπλώ του 25αρη, όπου αμετάβλητη έκλεισε η μετοχή της Σωλ. Κορίνθου. Πιο συγκεκριμένα, με απώλειες έκλεισαν οι τίτλοι των Alpha Bank (-12,64%), Eurobank (-14,41%), EEE (-7,32%), Frigoglass (-0,39%), Εθνικής (-19,11%), Πειραιώς (-7,83%) και Ελλάκτωρα (-1,9%).

Στην πλευρά των κερδισμένων τα μεγαλύτερα κέρδη για ΟΠΑΠ (+8,87%), ΔΕΗ (+5,29%), Βιοχάλκο (+7,36%). Κέρδη μεγαλύτερα του 3% για Ελ. Πετρέλαια και Eurobank Properties, ενώ με μικρότερα κέρδη έκλεισαν οι υπόλοιπες μετοχές του FTSE25.

Η σημερινή εικόνα στο Τραπεζικό ταμπλώ επανέφερε το ερώτημα όσον αφορά την κάλυψη του απαιτούμενου 10% από τους παλαιούς μετόχους, στις επικείμενες Τραπεζικές ΑΜΚ, επισημαίνει το τμήμα ανάλυσης της Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
Ο τζίρος ενισχύθηκε σημαντικά και από τις καθυστερημένες τοποθετήσεις στον τίτλο του ΟΤΕ, την ώρα που η Αγορά προσπαθεί έστω και τεχνηέντως να κρατήσει τις 960 - 955 για τον Γενικό Δείκτη και τις 316 μονάδες για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης.

Ο Τραπεζικός κλάδος επέστρεψε σε διόρθωση συνεχίζοντας να έχει τεράστιο όγκο συναλλαγών, με τον κλαδικό δείκτη να έχει σαν επόμενη στήριξη τις 128 μονάδες.
Για τον FTSE25 και σύμφωνα με την άποψη της ΑΕΠΕΥ, πρώτη αντίσταση στις 329 και δεύτερη σημαντικότερη στις 333 μονάδες. 

http://www.euro2day.gr/ase/market_comment/151/articles/774680/ArticleMarketComment.aspx

Παράταση της απαγόρευσης του short selling για τις τράπεζες

Την παράταση της απαγόρευσης των ανοικτών πωλήσεων (short selling) για τρεις μήνες μέχρι την 31η Ιουλίου 2013 αποφάσισε η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για τις εισηγμένες τράπεζες προκειμένου να ολοκληρωθεί η διαδικασία της ανακεφαλαιοποίησής τους.

Συγκεκριμένα η ανακοίνωση με τις σημερινές αποφάσεις του Δοικητικού Συμβουλίου της Ε.Κ. αναφέρει:
Το Διοικητικό Συμβούλιο, κατά τη σημερινή 645η/30.4.2013 συνεδρίασή του αποφάσισε:
•    Την συνέχιση της απαγόρευσης των ανοικτών πωλήσεων (short selling) μόνο για τις μετοχές εισηγμένων στην αγορά αξιών του Χρηματιστηρίου Αθηνών τραπεζών, για διάστημα τριών μηνών και συγκεκριμένα από την 1η Μαΐου 2013 έως και την  31η Ιουλίου 2013. Για τη λήψη της ανωτέρω απόφασης το Διοικητικό Συμβούλιο έλαβε υπόψη του και τη διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης των πιστωτικών ιδρυμάτων η οποία βρίσκεται σε εξέλιξη. Η ως άνω απόφαση έτυχε της έγκρισης της Ευρωπαϊκής  Αρχής Κεφαλαιαγορών (ESMA).
•    Την τροποποίηση του Κανονισμού  του ΧΑ όσον αφορά τα κριτήρια διασποράς, την εισαγωγή των τίτλων  παραστατικών δικαιωμάτων κτήσης κινητών αξιών (warrants) και λοιπά θέματα.
•    Την έγκριση του περιεχομένου του ενημερωτικού δελτίου της εταιρίας «MARFIN INVESTMENT GROUP» για τη δημόσια προσφορά ομολογιών μετατρέψιμων σε μετοχές της εταιρίας και την εισαγωγή τους για διαπραγμάτευση στο ΧΑ, με την έκδοση μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου με δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων.
•    Την έγκριση του πληροφοριακού δελτίου σχετικά με την προαιρετική δημόσια πρόταση του κ. Σταύρου Ψυχάρη προς τους μετόχους της «ΔΗΜΟΣΙΟΓΡΑΦΙΚΟΣ ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΑΜΠΡΑΚΗ Α.Ε.».
•    Την έγκριση του αιτήματος της εταιρείας «ΒΟΡΕΙΟΥ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε.Π.Ε.Υ.» για επέκταση της άδειας λειτουργίας της ως προς τις επενδυτικές υπηρεσίες της λήψης και διαβίβασης εντολών και της παροχής επενδυτικών συμβουλών επιπροσθέτως στο χρηματοπιστωτικό μέσο της περίπτωσης (δ) του άρθρου 5 του ν. 3606/2007.

http://www.fmvoice.gr/index.php/2012-09-12-05-16-37/market-news/2012-09-12-05-17-10/item/60634-%CE%B5%CE%BA-%CF%80%CE%B1%CF%81%CE%AC%CF%84%CE%B1%CF%83%CE%B7-%CF%84%CE%BF%CF%85-short-selling-%CE%B3%CE%B9%CE%B1-%CF%84%CE%B9%CF%82-%CF%84%CF%81%CE%AC%CF%80%CE%B5%CE%B6%CE%B5%CF%82

ΧΑ: «Κληρώνει» η ανακεφαλαιοποίηση με πτώση των τραπεζών

Τις μεγαλύτερες απώλειες στο χρηματιστήριο καταγράφουν οι δείκτες των Τραπεζών (-9,83%) και των Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών (-0,53%).
O Γενικός Δείκτης Τιμών στις 11:30 κινείται γύρω από τις 980 μονάδες σημειώνοντας μικρή πτώση σε ποσοστό 0,17%, με τις τράπεζες ωστόσο να βυθίζονται.
Αρχικά κατέγραψε ανώτερη τιμή στις 993,03 μονάδες όταν σημείωνε άνοδος έως και 1,12%.
Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης υποχωρεί σε ποσοστό 0,59%, ενώ ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης υποχωρεί σε ποσοστό 0,73%.
Από τους επιμέρους δείκτες, τη μεγαλύτερη άνοδο σημειώνουν οι δείκτες του Εμπορίου (+2,52%), των Τροφίμων (+ 2,14%) και των Τηλεπικοινωνιών (+0,77%).
Ανοδικά κινούνται 22 μετοχές, 25 πτωτικά και 7 παραμένουν σταθερές.
Τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφουν οι μετοχές: Folli Follie +2,53%, Σωληνουργεία Κορίνθου+2,35%, Coca Cola HBC AG+2,15% και ΤΡΑΣΤΟΡ +2,13%.
Τη μεγαλύτερη πτώση σημειώνουν οι μετοχές: Εθνική -7,64%, ΑΛΚΟ -6,67%, Πειραιώς -6,95% και ΑΛΚΟ -6,67%.

http://www.enet.gr/?i=news.el.oikonomia&id=361191

Χ.Α.: Άλμα για τη μετοχή της Εθνικής

Σταθεροποιητικές τάσεις επικρατούν στο Χρηματιστήριο Αθηνών, με την Εθνική Τράπεζα ΕΤΕ+7,31% να σημειώνει «άλμα» εν μέσω αισιοδοξίας ότι θα καταφέρει να ανακεφαλαιοποιηθεί διατηρώντας τον ιδιωτικό της χαρακτήρα.
«Για σήμερα αναμένουμε η αγορά να ανοίξει υψηλότερα με την θετική ψυχολογία της χθεσινής συνεδρίασης να συνεχίζει», ανέφερε η Eurobank Χρηματιστηριακή στο πρωινό της σχόλιο.
Λίγο μετά τις 11:00, ο Γενικός Δείκτης ενισχύεται κατά 0,25% στις 973,37 μονάδες, διευρύνοντας τα κέρδη 2,1% της χθεσινής συνεδρίασης.
Η αξία των συναλλαγών ανέρχεται στα 14,95 εκατομμύρια ευρώ.
Στον FTSE25, τη μεγαλύτερη άνοδο σημειώνει η Εθνική Τράπεζα (+15,3%), ενώ σημαντικά κέρδη καταγράφουν και οι μετοχές των Eurobank Ergasias ΕΥΡΩΒ+0,44% (+11%), Alpha Bank ΑΛΦΑ+0,85% (+7,6%) και Τράπεζα Πειραιώς ΠΕΙΡ-1,46% (+6,9%).

http://www.naftemporiki.gr/finance/story/645547

ΧΑ: Δίνει υποσχέσεις για υψηλότερα

Η πλαγιοανοδική προσπάθεια δείχνει ότι δεν έχει εξαντλήσει την δυναμική της και ότι οι καθυστερημένοι αγοραστές δεν προβληματίζονται από τις επερχόμενες αργίες Πρωτομαγιάς και Πάσχα και προχωρούν σε τοποθετήσεις.

Και αν ο "καλλωπισμός" των Τραπεζικών αποτιμήσεων αφήνει επιδεικτικά αδιάφορά τα θεωρούμενα συντηρητικά χαρτοφυλάκια, η συμμετοχή όλο και περισσότερων τίτλων στο νέο ανοδικό κύμα, μόνο σαν ευχάριστη έκπληξη θα μπορούσε να χαρακτηριστεί.

Στην περίπτωση διατήρησης του θετικού κλίματος, οι σημαντικές υπεραξίες θα βγουν από τις θέσεις και όχι από το βραχύβιο trading του Τ+3. Αρκετοί επαγγελματίες του χώρου επισημαίνουν ότι οι Αγορές δεν είναι "σπριντ", αλλά "μαραθώνιος", καθώς οι πολύ μεγάλες και σύντομες αποδόσεις μπορεί να συνοδεύονται και από εξαιρετικά επιθετικές κινήσεις κατοχύρωσης κερδών.

Αξίζει να σημειωθεί ότι η σημερινή συνεδρίαση έδωσε τον υψηλότερο τζίρο των τελευταίων 25 συνεδριάσεων και το 76% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών, αφορούσε συναλλαγές μόλις οκτώ τίτλων και πιο συγκεκριμένα των ΟΤΕ, Πειραιώς, Εθνικής, ΔΕΗ, ΕΧΑΕ, ΟΠΑΠ, Alpha Bank και Folli Follie Group.

Και σήμερα την προσοχή των traders μονοπώλησε ο Τραπεζικός κλάδος, του οποίου ο κλαδικός δείκτης έκλεισε με κέρδη 15,81%, ενώ ιδιαίτερα πυκνές ήταν οι συναλλαγές στις θεωρούμενες Δεικτοβαρείς Τραπεζικές μετοχές. Έτσι η Alpha Bank διακίνησε τον μεγαλύτερο όγκο των τελευταίων 25 συνεδριάσεων, η Εθνική των τελευταίων 9 συνεδριάσεων και η Πειραιώς τον μεγαλύτερο όγκο συναλλαγών ever (!)

Τεχνικά, ο FTSE25 διατηρεί την καλύτερη εικόνα, από αυτή του Γενικού Δείκτη, καθώς άφησε πίσω του την τεχνική αντίσταση των 320 μονάδων και βάζει σαν επόμενο στόχο τις 336 μονάδες, στον δρόμο προς τις 350 μονάδες.

Για τον Γενικό Δείκτη, ζητούμενο για τη συνέχεια είναι η συμπεριφορά του Δείκτη κοντά στην αντίσταση των 975 μονάδων, καθώς ανοδική διάτρηση και επιβεβαίωση με "φίλτρο" δύο συνεδριάσεων θα δημιουργήσει όλες τις τεχνικές προϋποθέσεις για minimum κίνηση προς τις 1050 μονάδες.

Αξίζει να σημειωθεί ότι παρά την άνοδο των τελευταίων ημερών, επιμένουν σε ιδιαίτερα υψηλό premium οι εμπλεκόμενοι στην Αγορά Παραγώγων.


Οι διεθνείς οικονομικές εξελίξεις"Πράσινα" ταμπλώ σε Ασία και στο ξεκίνημα της Wall Street, σαφώς πιο επιφυλακτική εικόνα και μικτά πρόσημα στις μεγάλες Ευρωπαϊκές Αγορές.

Σε μαζικές αγορές μετοχών προχωρούν οι Κεντρικές Τράπεζες ανά τον Κόσμο, καθώς οι χαμηλές αποδόσεις των ομολόγων στρέφουν ακόμη και τους πιο συντηρητικούς επενδυτές στα Χρηματιστήρια. ύμφωνα με έρευνα του Central Banking Publications και της Royal Banking Group, που έγινε αυτόν τον μήνα σε 60 Κεντρικές Τράπεζες, το 23% δηλώνει είτε ότι έχει τοποθετηθεί σε μετοχές, είτε ότι σκοπεύει να αγοράσει μετοχές.

Η Κεντρική Τράπεζα της Ιαπωνίας, που έχει και τα μεγαλύτερα συναλλαγματικά αποθέματα, δήλωσε στις 4 Απριλίου ότι θα υπερδιπλασιάσει τις επενδύσεις σε μετοχικά ETF στα 3,5 τρισ. γεν -ποσό που αντιστοιχεί σε 35,2 δισ. δολ.- μέχρι το 2014. Η Κεντρική Τράπεζα του Ισραήλ αγόρασε μετοχές για πρώτη φορά στην ιστορία της, ενώ οι Κεντρικές Τράπεζες της Ελβετίας και της Τσεχίας ενίσχυσαν τις τοποθετήσεις τους σε μετοχές στο 10% του συνολικού τους χαρτοφυλακίου.

Τις θέσεις της σε Ισπανικά και Ιταλικά ομόλογα φέρεται να μείωσε δραστικά τις τελευταίες εβδομάδες, η Pimco. Ειδικότερα, όπως δήλωσε στη "WSJ", ο επικεφαλής διαχείρισης Ευρωπαϊκών χαρτοφυλακίων, Andrew Balls, "η Pimco τις τελευταίες 2 εβδομάδες έχει μειώσει τις τοποθετήσεις της στο Ευρωπαϊκό χρέος, ως μέρος μιας πολιτικής ευρείας μείωσης της έκθεσης της σε ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία στις Αγορές σταθερού εισοδήματος". O A. Balls αρνήθηκε να προσδιορίσει το μέγεθος των πωλήσεων σε Ισπανικά και Ιταλικά ομόλογα.

Η αξιολόγηση "Baa3" που έχει δοθεί στην Ισπανία, βασίζεται στην μέτρια οικονομική ισχύ της Χώρας, την υψηλή θεσμική της ισχύ καθώς και την χαμηλή Κρατική χρηματοοικονομική ισχύ, που την καθιστούν πολύ ευάλωτη σε event risks, λέει η Moody’s στο ετήσιο credit report της για την Ισπανία. Ο οίκος εκτιμά πως η ύφεση θα συνεχιστεί και το 2013 ενώ υπάρχει σημαντική αβεβαιότητα σε ότι αφορά την πιο μακροπρόθεσμη πορεία ανάπτυξης της Χώρας, δεδομένης της ανάγκης όλοι οι κλάδοι της οικονομίας να μειώσουν τα υψηλά επίπεδα χρέους τους τα επόμενα χρόνια.

Σε υψηλό 37 ετών αναρριχήθηκε το ποσοστό της ανεργίας στην Ισπανία ξεπερνώντας ακόμη και τις πιο δυσοίωνες προβλέψεις. Συγκεκριμένα, η ανεργία άγγιξε το 27,2% το πρώτο τρίμηνο του έτους, ενώ ο συνολικός αριθμός των ανέργων ξεπέρασε για πρώτη φορά στην Ιστορία της χώρας τα 6 εκατομμύρια άτομα. Οι αναλυτές, σύμφωνα με δημοσκόπηση του Bloomberg, προέβλεπαν ανεργία στο 26,5%.

Εν τω μεταξύ, όπως έδειξαν τα στοιχεία του τελευταίου Ευρωβαρόμετρου, όπως αυτά αναλύθηκαν από το think tank European Council on Foreign Relations, καταγράφεται μια ιλιγγιώδης υποχώρηση της εμπιστοσύνης στην ΕΕ, σε Χώρες όπως η Ισπανία, η Γερμανία και η Ιταλία, που είναι παραδοσιακά υπέρ της Ευρώπης. Σύμφωνα με το Ευρωβαρόμετρο, την πιο δραματική υποχώρηση της εμπιστοσύνης εμφανίζει η Ισπανία, όπου το 72% "τείνει να μην εμπιστεύεται" την ΕΕ, ενώ μόνο το 20% "τείνει να την εμπιστεύεται". Τα αντίστοιχα ποσοστά πέντε χρόνια πριν, ήταν 23% και 65%.

Η Εθνική Στατιστική Υπηρεσία της Βρετανίας ανακοίνωσε ότι το ΑΕΠ αναπτύχθηκε κατά 0,3%. Το αμέσως προηγούμενο τρίμηνο το Βρετανικό ΑΕΠ είχε συρρικνωθεί κατά 0,3% και οι αναλυτές προέβλεπαν μικρότερη ανάπτυξη στο 0,1%. Σε ετήσια βάση, το Βρετανικό ΑΕΠ αναπτύχθηκε κατά 0,6%, που είναι και ο υψηλότερος ρυθμός ανάπτυξης από τα τέλη του 2011.

H Goldman Sachs ανακοίνωσε ότι προβλέπει μείωση επιτοκίων από την ΕΚΤ την επόμενη εβδομάδα, στο 0,5% από 0,75%. Την ίδια ώρα, ο διεθνής οίκος υποβάθμισε τις εκτιμήσεις του για την ανάπτυξη στην Ευρωζώνη, προβλέποντας ύφεση 0,7% αντί για 0,5% προηγουμένως.

Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, ο αριθμός των αιτήσεων για επίδομα ανεργίας μειώθηκε (-16.000) την περασμένη εβδομάδα στην Αμερικανική Αγορά εργασίας. Σύμφωνα με τα στοιχεία του Υπουργείου Εργασίας, στα ταμεία εμφανίστηκαν 339.000 νέοι άνεργοι. Πρόκειται για τα χαμηλότερα επίπεδα στις τελευταίες 6 εβδομάδες. Οι αναλυτές περίμεναν 350.000 αιτήσεις. Στην προηγηθείσα εβδομάδα είχαν κατατεθεί 355.000 αιτήσεις.


Τι σχολιάζουν οι αναλυτές της αγοράς
Το επόμενο διάστημα η Αγορά, θεωρητικά, θα είναι καλή, μιας και πρέπει να μας πείσει για τον Τραπεζικό κλάδο και την συμμετοχή μας στις ΑΜΚ, επισημαίνει το τμήμα ανάλυσης της Fast Finance ΑΕΠΕΥ. Από την στιγμή που ο στόχος είναι αυτός, το πιο πιθανό είναι και να επιτευχθεί αφού εδώ και αρκετές συνεδριάσεις, ο Τραπεζικός δείκτης έχει δώσει σήματα "long" για τον κλάδο.

Δεν μπαίνουμε στην διαδικασία να εικάσουμε και να οραματιστούμε το τι θα συμβεί στο μέλλον, ή και αν το κάνουμε έχουμε πολύ ξεκάθαρες θέσεις από πού και κάτω θεωρούμε ότι κάνουμε λάθος.

Η Alpha Bank συνεχίζει να έχει την καλύτερη εικόνα και είναι ξεκάθαρο και από άποψη τιμής και από άποψη κίνησης στο ταμπλώ, μιας και έχει απομακρυνθεί αισθητά από τις άλλες συστημικές Τράπεζες.

Οι ΑΜΚ θα γίνουν σταδιακά και τα κεφάλαια που θα χρειαστούν έστω και για το 10% δεν είναι και λίγα. Αν η ΑΜΚ της Alpha Bank θεωρηθεί επιτυχημένη από την Αγορά, η αντίδραση στο Τραπεζικό ταμπλώ θα είναι σημαντική, καθώς αρκετοί θα αποφασίσουν να βελτιώσουν τους μέσους όρους αγοράς και άλλοι τόσοι θα διαπιστώσουν "επενδυτικές ευκαιρίες" και θα σπεύσουν να τοποθετηθούν σε Τραπεζικές μετοχές, αφού όσο και αν έχει απεξαρτηθεί, το Χ.Α. θα συνεχίσει να επηρεάζεται από τον Τραπεζοκεντρικό του χαρακτήρα.

Το δεδομένο που έχουμε είναι το εξής. Πως το ΤΧΣ βάζει τα λεφτά να καλύψει την όποια Τραπεζική "τρύπα" και θεωρείται λογικό πως τα λεφτά αυτά θα τα πάρει αργά ή γρήγορα.

Σε αυτή την περίπτωση, το πιο πιθανό είναι να έχουμε δει τον "ιστορικό πάτο" και στον Τραπεζικό κλάδο και βλέποντας την μικρή καθημερινή εικόνα να μας φαίνεται ουτοπία.

Η ερώτηση "του εκατομμυρίου" για τους επενδυτές είναι η εξής: "τι κάνει κάποιος που δεν έχει Τραπεζικές μετοχές και θέλει να πάρει και τι θα αποφασίσει αυτός που κατέχει Τραπεζικούς τίτλους και αμφιταλαντεύεται για το αν πρέπει να συμμετάσχει στις επικείμενες ΑΜΚ", τονίζει η Fast Finance, συμπληρώνοντας πως "το πιο πιθανό είναι ότι και πάλι θα μας πείσουν να μπούμε στον κλάδο, μιας και έτσι είναι η Αγορά".

Επιστροφή εντός των τειχώνΕπιστρέφοντας "εντός των τειχών" από σήμερα, οι μετοχές της "TRASTOR Α.Ε.Ε.Α.Π.” είναι διαπραγματεύσιμες στο Χ.Α. χωρίς το μέρισμα χρήσης 1.1.2012-31.12.2012, ποσού Ευρώ 0,10 ανά μετοχή. Αύριο αναμένονται σημαντικά νέα από τον ΟΤΕ και την θυγατρική του στην Βουλγαρία, Globul. Ο πήχης για την πώληση της θυγατρικής έχει τοποθετηθεί στο ύψος των 700 εκατομμύριων ευρώ, τίμημα που θεωρείται ότι απηχεί την αξία και τις προοπτικές εταιρείας.

Να σημειωθεί ότι η Globul συνεισφέρει περίπου το 7% των πωλήσεων του ομίλου και το 9% του λειτουργικού του κέρδους (EBITDA), καθώς τα περιθώρια κέρδους της κινούνται σε υψηλότερα επίπεδα σε σχέση με τον μέσο όρου του ομίλου (38% έναντι 34% περίπου).

Επίσης ο Οργανισμός Τηλεπικοινωνιών ανακοίνωσε ότι θα δημοσιεύσει τα οικονομικά αποτελέσματά για το πρώτο τρίμηνο του 2013 το πρωί της Τετάρτης 8 Μαΐου 2013, ενώ στις 17.00 θα διοργανώσει τηλε-συνδιάσκεψη.

Περιθώριο μέχρι την 1η Μαΐου για να βελτιώσει την προσφορά της έδωσε το ΤΑΙΠΕΔ στην Emma Delta. Σύμφωνα με πληροφορίες, η παράταση ζητήθηκε από την κοινοπραξία για διαδικαστικούς λόγους και προκειμένου να ολοκληρωθούν οι επαφές μεταξύ των επενδυτών που συμμετέχουν στο σχήμα αναφορικά με τη βελτίωση της προσφοράς για την εξαγορά του 33% του ΟΠΑΠ.

Η σημερινή τακτική Γ.Σ. της Τέρνα Ενεργειακή αποφάσισε τη μη διανομή μερίσματος και την επιστροφή κεφαλαίου στους μετόχους ύψους 0,09 ευρώ ανά μετοχή.

Από εκεί και πέρα και όσον αφορά το ταμπλώ του 25αρη, μόνο η μετοχή του ΟΛΠ (-0,42%) έκλεισε με αρνητικό πρόσημο, ενώ αμετάβλητοι έκλεισαν οι τίτλοι των ΟΠΑΠ και Jumbo.

Αντίθετα τα μεγαλύτερα κέρδη για Eurobank (+17,62%), Alpha Bank (+14,56%), MIG (+6,93%), Πειραιώς (+18,61%), ςθνική (+15,8%) και Μυτιληναίο (+5,56%), ενώ με μικρότερα κέρδη έκλεισαν οι υπόλοιπες μετοχές του FTSE25.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, αναρριχήθηκε μέχρι τις 972,35 μονάδες (14.55) και τελικά έκλεισε στις 970,93 με κέρδη 2,11%, ενώ ο τζίρος εξακοντίστηκε στα 82,3 εκατ. από τα οποία τα 7,5 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΕΧΑΕ, Μέτκα, ΟΤΕ, Motor Oil, Folli Follie Group).

Ικανοποιητική η τελική εικόνα με 97 ανοδικές μετοχές έναντι 47 πτωτικών, 14 τίτλοι με ημερήσια κέρδη μεγαλύτερα του 8% και άλλοι τόσοι με απώλειες μεγαλύτερες των οκτώ ποσοστιαίων μονάδων.

Χαμηλότερα του 25αρη, που και σήμερα απέσπασε την μερίδα του λέοντος από πλευράς συναλλαγών και ενδιαφέροντος, θα μπορούσαν να τοποθετηθούν μέσα στους διακριθέντες ημέρας και οι Creta Farm, Fourlis, InfoQuest, Ελ. Καλώδια, ΕΒΖ και Τρ. Αττικής.

Από εκεί και πέρα και επειδή το σύνολο των τίτλων του FTSE25 πλησιάζουν σε σημαντικές τεχνικές αντιστάσεις, αυτές σύμφωνα με το τμήμα ανάλυσης της Δυναμική ΑΧΕΠΕΥ, εντοπίζονται ως εξής: Alpha Bank (1,25), Eurobank (0,25), Εθνική (0,80), MIG (0,40), Πειραιώς (0,30), Βιοχάλκο (4,70 και 5,00), ΔΕΗ (8,28), Ελλάκτωρ (2,39), Ελ. Πετρέλαια (8,50 και 9,10), Eurobank Properties (6,37), ΕΧΑΕ (5,58), Intralot (2,20), Μέτκα (12,78), Motor Oil (9,37), Jumbo (7,80), Μυτιληναίος (5,00 και 5,65), ΟΛΠ (20,35), ΟΠΑΠ (7,00 και 7,25-7,50), ΟΤΕ (6,82), Σωλ. Κορίνθου (2,59), Τέρνα Ενεργειακή (3,73), Τιτάν (15,00 και 15,60), Frigoglass (5,65) και Folli Follie Group (δεν υφίστανται ουσιαστικές τεχνικές αντιστάσεις).

http://www.euro2day.gr/ase/market_comment/151/articles/773633/ArticleMarketComment.aspx

Τρέχουν” πάλι οι τράπεζες στο χρηματιστήριο, κερδίζουν έως 54% σε μία εβδομάδα

«Άναψαν» οι μηχανές στην Αθήνα για τις αυξήσεις κεφαλαίου των τραπεζών, και οι τίτλοι τους, όχι μόνο δεν διορθώνουν αλλά παρουσιάζουν υψηλότερα κέρδη προκειμένου να προσελκύσουν επενδυτές.
Οι αποδόσεις είναι μεγάλες, καθώς  μέσα σε μία εβδομάδα, ακόμη και οι traders καταγράφουν κέρδη έως 54% στην Alpha Bank, 43% στην Πειραιώς, ενώ μεγάλη επαναφορά έχει κάνει και η Εθνική η οποία από τα 0,27 λεπτά έχει φθάσει στα 0,72 λεπτά εμφανίζοντας 30% απόδοση.
Ορισμένα dealing rooms εξηγούν την  τεράστια άνοδο των τραπεζικών μετοχών επισημαίνοντας ότι τα δικαιώματα θα κυμανθούν σε υψηλά επίπεδα και αναμένεται να εμφανίσουν ζήτηση.   
Κέρδη πάνω από 2% για το Γενικό Δείκτη του ΧΑ
O Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 970,93 μονάδες με άνοδο 2,11%.
Κέρδη 17% για την Εθνική, 12,62% για την Alpha Bank και 17% για την Πειραιώς. Με άνοδο πάνω από 3% η Σωληνουργεία, ο ΟΤΕ, η Τέρνα Ενεργειακή και η ΔΕΗ.           
Νέος στόχος οι 970 - 975 μονάδες
Σύμφωνα με τεχνικούς αναλυτές, μετά τις 970 - 975 μονάδες, νέος στόχος θα είναι οι 1.010 μονάδες.
Σε αντίθετη περίπτωση οι 929 μονάδες φαίνονται να εξακολουθούν να αποτελούν ένα "μαξιλάρι".
Αναφορικά με το FTSE 25 πιθανή διατήρηση πάνω από τα επίπεδα των 318 - 320 μονάδων, που διασπάστηκαν από το πρωί, μπορεί να ανοίξει το δρόμο για τις 335 μονάδες.
Όπως φαίνεται η ροή χρήματος στην αγορά ξεκίνησε και αφορμή δεν είναι η ιδιωτικοποίηση του ΟΠΑΠ- η οποία αναβλήθηκε προσώρας- αλλά οι βραχυπρόθεσμες κινήσεις στις τραπεζικές μετοχές εν όψει των αυξήσεων με τον Γενικό Δείκτη σ ένα κρίσιμο τεχνικό σημείο.
Μ' αυτόν τον τζίρο, θα δούμε ότι η υπέρβαση των 1.000 μονάδων φαίνεται εύκολη, αν και οι επενδυτές γνωρίζουν ότι έχουν ξαναδεί το ίδιο έργο επί χρόνια. Άνοδο για δυο εβδομάδες και μετά υποχώρηση...
Ορμητική λοιπόν και ασταμάτητη η αγορά ξεπέρασε εύκολα τις 960 μονάδες. Και η εξήγηση για αυτό είναι εξαιρετικά απλή: Τα τραπεζικά χαρτοφυλάκια ώθησαν αρχικά την αγορά, και τώρα την σκυτάλη έχει λάβει η λιανική, η οποία δεν θα μπορούσε να μείνει απ'  έξω από τα βραχυπρόθεσμα κέρδη, είτε συμμετάσχει στις αυξήσεις, είτε όχι. Από την άλλη πλευρά, οι επενδυτές έχουν λάβει ελκυστικές προτάσεις για τις αυξήσεις κεφαλαίου, και πολλοί σκέπτονται την διαδικασία, σαν ένα τρόπο να πάρουν πίσω τα χαμένα χρήματα από το 2009.
Τα ισχυρά τραπεζικά χαρτοφυλάκια και η λιανική είναι οι λόγοι της ανόδου – η οποία δεν σταματά προς το παρόν.
Από την άλλη πλευρά δεν πρέπει να παραγνωριστεί το γεγονός  ότι, στις πρώτες θέσεις στις χρηματιστηριακές δραστηριοποιούνται ξένοι οίκοι που πρωταγωνίστησαν στα κέρδη την περίοδο 2006-2008. Ύστερα από τις ζημιές που κατέγραψαν από τα υψηλά, επανήλθαν στην αγορά. Εταιρείες όπως η Citigroup, η Γαλλική Chevreaux, η UBS.

http://www.newmoney.gr/article/9891/trehoyn-pali-oi-trapezes-sto-hrimatistirio-kerdizoyn-eos-54-se-mia-evdomada

ΧΑ: Τα κέρδη στις τράπεζες

Δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση τραπεζοκεντρικής ανόδου, κάτι που διατήρησε την έντονη επιφυλακτικότητα στις τάξεις των θεωρούμενων συντηρητικών χαρτοφυλακίων, με το τελευταίο να "μεταφράζεται" στον χαμηλότερο τζίρο των τελευταίων 11 συνεδριάσεων.

Μάλιστα η βύθιση του τζίρου παίρνει ακόμα μεγαλύτερες διαστάσεις αν αφαιρεθούν οι προσυμφωνημένες συναλλαγές που ξεπέρασαν τα 5 εκατ. ευρώ.

Από εκεί και πέρα, αυτό που δείχνει περίπου βέβαιο, είναι ότι τα λίγα ξένα funds που παρακολουθούν έστω και από "απόσταση ασφαλείας" τα δρώμενα στο ταμπλώ, ασφαλώς και ενδιαφέρονται για μία επιτυχή κατάληξη της αποκρατικοποίησης του ΟΠΑΠ, παρά τη δεύτερη συνεχόμενη συνεδρίαση ανάτασης για τον τραπεζικό κλάδο.

Σημειώνεται ότι το σημερινό +18,33% του τραπεζικού δείκτη είναι η μεγαλύτερη άνοδος των τελευταίων 10 μηνών, με την αμέσως μεγαλύτερη να έχει καταγραφεί στις 14/6/2011 (+23,39%).

Άλλο ένα στοιχείο που αξίζει επισήμανσης είναι η σημαντική αισιοδοξία που εκδήλωσαν οι εμπλεκόμενοι στην Αγορά Παραγώγων, ενισχύοντας το υπάρχον premium για το συμβόλαιο του δείκτη σε ακόμα υψηλότερα επίπεδα, έστω και αν εδώ υπάρχει και μία σχετική στρέβλωση, αφού ο τίτλος της Coca-Cola συνεχίζει να υφίσταται στον FTSE25, αλλά δεν τον επηρεάζει λόγω της προσωρινής αναστολής διαπραγμάτευσης.

Πιο συγκεκριμένα, συνολικά 355.009.967 μετοχές της 3Ε, ή το 96,85% του συνόλου, προσφέρθηκαν στο πλαίσιο της Δημόσιας Πρότασης. Παράλληλα, το Χ.Α. ανακοίνωσε την αναστολή διαπραγμάτευσης μέχρι την ολοκλήρωση της πρότασης. 

Η Ελβετική εταιρεία, που αποτελεί, πλέον, τη holding του ομίλου θα ενεργοποιήσει το δικαίωμα εξαγοράς (squeeze out) για τις εναπομείνασες σε ελεύθερη διασπορά μετοχές της Coca - Cola Hellenic. Για να ολοκληρωθεί, όμως το squeeze out θα χρειασθεί κάποιος χρόνος. Εν τω μεταξύ στις 29 Απριλίου θα ξεκινήσει στο Λονδίνο (Premium αγορά του LSE) και παράλληλα σε Αθήνα και Ν. Υόρκη η διαπραγμάτευση των μετοχών της Coca - Cola HBC AG.

Έτσι, για το διάστημα από τις 29 Απριλίου και μέχρι την ολοκλήρωση της διαδικασίας του squeeze out στο Χ.Α. θα διαπραγματεύονται οι μετοχές, τόσο της 3Ε (θα υπαχθούν στην κατηγορία χαμηλής διασποράς μέχρι και την ολοκλήρωση του squeeze out), όσο και της μητρικής της Coca - Cola HBC AG, που θα αντικαταστήσουν αυτές της 3Ε, σε όλους τους δείκτες, στους οποίους συμμετέχουν, από το πρωί της Δευτέρας 29 Απριλίου.

Η στάθμιση των μετοχών της Coca - Cola HBC στους δείκτες θα είναι αντίστοιχη ή ελαφρώς χαμηλότερη αυτής της 3Ε, λόγω του πιθανού χαμηλότερου free float. Αυτό σημαίνει ότι για ένα μικρό διάστημα η κεφαλαιοποίηση του Χ.Α θα αυξηθεί, πλασματικά, κατά περίπου 6 δισ. ευρώ μιας και θα διαπραγματεύονται σε αυτό τόσο οι μετοχές της μητρικής όσο και της θυγατρικής Coca Cola.

Άλλο ένα σημείο που μπορεί να αξίζει ιδιαίτερης προσοχής κατά την σημερινή συνεδρίαση, είναι το γεγονός ότι σήμερα ήταν η τελευταία ημέρα που είχαν περιθώριο να αγοράσουν από την spot Αγορά, όσοι είχαν δανειστεί μετοχές της Alpha Bank, τα Παράγωγα προϊόντα της οποίας είχαν τελευταία μέρα διαπραγμάτευσης της Παρασκευή 19/4, καθώς είναι υποχρεωμένοι να τις επιστρέψουν στο Τ+3, δηλαδή την Πέμπτη 25/4. Αξίζει να σημειωθεί ότι σύμφωνα με το δελτίο του Χ.Α., της Παρασκευής 19/4, υπήρχαν δανεισμένοι 6.806.566 τίτλοι της Alpha Bank και αυτό μπορεί να έπαιξε τον ρόλο του.

Από εκεί και πέρα, μπορεί το ημερήσιο trading να επικεντρώθηκε στον τραπεζικό κλάδο, όμως τα μάτια της Αγοράς ήταν στραμμένα στον τίτλο του ΟΠΑΠ, ο οποίος κατά το μεγαλύτερο κομμάτι της συνεδρίασης κινήθηκε με αρνητικό πρόσημο, υποχώρησε μέχρι τα 6,75 ευρώ (-3,85%) και επέστρεψε στο "πράσινο", μόλις στις 16.55.

http://www.euro2day.gr/ase/market_comment/151/articles/772719/ArticleMarketComment.aspx

Νέα πτώση 6% για τον τραπεζικό δείκτη

Αν θεωρηθεί ότι η επιστροφή των πιέσεων στον Τραπεζικό κλάδο ήταν θέμα χρόνου, από τις μετοχές του 25αρη, ασφαλώς και προβληματίζει η εικόνα που δίνουν κατά τις τελευταίες συνεδριάσεις οι τίτλοι των ΟΠΑΠ και Coca-Cola.

Υπενθυμίζεται ότι αύριο και πλην εξαιρετικού απροόπτου, αναμένεται η δημοσίευση των τελικών σχημάτων για τον ΟΠΑΠ αλλά και οι δεσμευτικές προσφορές για το 33% που κατέχει το Ελληνικό Δημόσιο, πλην συγκλονιστικού απροόπτου, ενώ την Παρασκευή 19/4 λήγει η προθεσμία για την δημόσια πρόταση της Coca - Cola.

Ο τίτλος του Οργανισμού Προγνωστικών συμπλήρωσε δεύτερη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση, στο συντριπτικά μεγαλύτερο κομμάτι της συνεδρίασης κινήθηκε με αρνητικό πρόσημο, υποχώρησε μέχρι τα 6,85 ευρώ, έχασε, τελικά, το ψυχολογικό όριο των 7,00 ευρώ και αν συνεχίσει να κινείται "νότια" δεν αποκλείεται να βάλει σε δοκιμασία την στήριξη στα 6,43 ευρώ.

Σε πλαγιοκαθοδικό κανάλι έχει εισέλθει ο τίτλος της Coca-Cola, ο οποίος κατά την σημερινή συνεδρίαση κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο. Χάθηκε με εξαιρετική ευκολία η στήριξη στα 19,22 ευρώ και αν χαθεί και η αμέσως επόμενη στα 18,50 ευρώ, δεν αποκλείεται να δοκιμαστεί η στήριξη στα 17,20 ευρώ.

Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε και ο τίτλος του ΟΤΕ, που υποχώρησε μέχρι τα 5,54 ευρώ και τελικά έκλεισε στο υψηλό ημέρας των 5,66 ευρώ. 

Με τις Τράπεζες να επιστρέφουν στην αδύναμη εικόνα τους και τους ΟΠΑΠ, ΟΤΕ και 3Ε να κινούνται "νοτιότερα" ήταν επόμενο ο Γενικός Δείκτης να κινηθεί μόνιμα με αρνητικό πρόσημο και να συμπληρώσει τρίτη συνεχόμενη αρνητική συνεδρίαση.

Ξεκινώντας από τον Τραπεζικό κλάδο, οι αρχικές σχετικά ήπιες πιέσεις εντάθηκαν μετά τις 10.55, όταν και μέσω του Reuters ανακοινώθηκε ότι η τρίτη γ.σ. της Alpha Bank ενέκρινε την ΑΜΚ, με τις επιθετικές πωλήσεις να εναλλάσσονται στους Τραπεζικούς τίτλους.

Αξίζει να σημειωθεί ότι μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκαν οι Alpha Bank, Eurobank και Εθνική, όπως και ο Τραπεζικός δείκτης, ενώ, ο τίτλος της Alpha Bank υποχώρησε μέχρι τα 0,7330 ευρώ (-8,94%), της Εθνικής μέχρι τα 0,4680 ευρώ (-12,52%), της Eurobank μέχρι τα 0,2320 ευρώ (-15,94%), της Πειραιώς μέχρι τα 0,1750 ευρώ (-5,41%), ο Τραπεζικός δείκτης μέχρις τις 111,27 μονάδες (-6,71%) και ο Γενικός Δείκτης μέχρι τις 902,69 μονάδες (-2,46%).

Η ανακεφαλαιοποίηση των Τραπεζών θα πρέπει να ολοκληρωθεί χωρίς περιθώριο παράτασης έως το τέλος Απριλίου και έως το τέλος Ιουλίου θα πρέπει να ολοκληρωθεί η συνολική στρατηγική για τον Ελληνικό Τραπεζικό τομέα, ανέφερε ο Υπουργός Οικονομικών Γ. Στουρνάρας στον απολογισμό που έκανε για τη διαπραγμάτευση του μνημονίου. "Στο ενδιάμεσο διάστημα οι 4 συστημικές Τράπεζες μπορούν να λειτουργήσουν ως ενσωματωτές των μικρών Τραπεζών". Ο Υπουργός ερωτηθείς για το ενδεχόμενο αφελληνισμού της Εθνικής Τράπεζας ανέφερε ότι "δεν υπάρχει ενδιαφέρον από ξένους, μακάρι να υπήρχε, σας διαβεβαιώνω δεν υπάρχει".

Παρά τις τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, εκτιμάται ότι ο Γενικός Δείκτης μπορεί να κινηθεί προς τις 960 μονάδες, ακόμα και χωρίς Τραπεζικές βοήθειες, αναφέρει ο Βαγγέλης Σιούτης.

Αποφασιστικό ρόλο στην ανάβαση του Δείκτη, θα παίξουν οι Εμποροβιομηχανικοί τίτλοι, αλλά και αρκετές μετοχές εταιρειών μεσαίας κεφαλαιοποίησης.

Το επόμενο τρίμηνο θεωρείται εξαιρετικά κρίσιμο για το Ελληνικό Χρηματιστήριο, αλλά και για την Ελληνική οικονομία γενικότερα, καθώς πρέπει να προχωρήσουν οπωσδήποτε οι αποκρατικοποιήσεις και από την άλλη να ολοκληρωθεί η διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης τους εγχώριου Τραπεζικού Συστήματος.

Αν αυτά σε αυτά τα δύο μέτωπα δεν υπάρξουν αρνητικές εκπλήξεις και η εγχώρια Χρηματιστηριακή Αγορά ξεπεράσει τους "κραδασμούς" που θα μεσολαβήσουν από την άντληση ρευστότητας, ο Γενικός Δείκτης θα διεκδικήσει σαφώς υψηλότερες τιμές, εκτιμά ο υπεύθυνος συναλλαγών της Guardian Trust ΑΧΕΠΕΥ.

Με ελεγχόμενες απώλειες έκλεισαν οι μεγάλες Ασιατικές Αγορές, μικτά πρόσημα στην Ευρώπη με τα Χρηματιστήρια να προσπαθούν να ανακάμψουν από τα πρωινά χαμηλά, ενώ επιφυλακτικά, θετικά, ξεκίνησε η συνεδρίαση στην Wall Street, μετά τις χθεσινές σημαντικές απώλειες και το κλείσιμο στα χαμηλά ημέρας, χωρίς να δείχνει ότι επηρεάζεται από την βομβιστική επίθεση στην Βοστώνη.

Ξεκινώντας εξ Ανατολών, μετά τη Fitch Ratings και η Moody’s προχώρησε σε υποβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Κίνας. Συγκεκριμένα ο οίκος διατηρεί την αξιολόγηση του "Aa3", αλλά υποβαθμίσει το outlook σε "σταθερό" από "θετικό". "Η πρόοδος αποδεικνύεται χαμηλότερη των προσδοκιών στη διαδικασία μείωσης των κινδύνων από την ταχεία πιστωτική επέκταση" αναφέρει η Moody’s, συμπληρώνοντας ότι θα πρέπει να γίνουν περισσότερα για να αποτραπεί το ενδεχόμενο ανώμαλης προσγείωσης της Κινεζικής οικονομίας.

Μείωση του κόστους στον σημερινό δανεισμό της Ισπανίας. Από τους 6μηνους τίτλους η Μαδρίτη άντλησε 1,2 δισ. ευρώ με μέση απόδοση στο 0,530% από 0,794% κατά την προηγούμενη αντίστοιχη δημοπρασία. Από τους 12μηνους τίτλους η Μαδρίτη άντλησε 3,9 δισ. ευρώ με μέση απόδοση μειώθηκε στο 1,235% από 1.363% κατά την προηγούμενη αντίστοιχη δημοπρασία.

Χαμηλότερος των προσδοκιών αποδείχθηκε ο δείκτης οικονομικού κλίματος ZEW για τη Γερμανία. Συγκεκριμένα ο δείκτης διαμορφώθηκε τον Απρίλιο στο 36,3 από 48,5 τον προηγούμενο μήνα και ενώ οι αναλυτές προέβλεπαν ότι θα διαμορφωθεί στο 42.
Μπαράζ ανακοινώσεων δεικτών και αποτελεσμάτων στην άλλη άκρη του Ατλαντικού.

Τα κέρδη α΄ τριμήνου της Goldman Sachs ξεπέρασαν τις προβλέψεις και ανήλθαν στα 2,26 δισ. δολάρια. Η Αμερικανική Επενδυτική Τράπεζα ανακοίνωσε κέρδη ανά μετοχή 4,29 δολ. ενώ οι αναλυτές περίμεναν 3,97 δολ. ανά μετοχή. Τα έσοδα ανήλθαν στα 10,09 δισ. δολάρια στο Q1.

Τα κέρδη α΄ τριμήνου της Coca-Cola Co. μειώθηκαν 15% στο α΄ τρίμηνο του έτους και έφτασαν τα 1,75 δισ. δολ. σε σχέση με 2,05 δισ. δολ. στο Q1 του 2012. Τα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν στα 39 σεντς ανά μετοχή, μειωμένα κατά 13% σε σχέση με πέρσι και χαμηλότερα από τα 45 σεντς ανά μετοχή που περίμεναν οι αναλυτές.

Πτώση 0,2% εμφάνισε ο δείκτης τιμών καταναλωτή στις ΗΠΑ το Μάρτιο, καθώς ο δείκτης για τις τιμές βενζίνης μειώθηκε 4,4%. Συνολικά οι τιμές ενέργειας υποχώρησαν 2,6%, με τις τιμές ηλεκτρισμού να μειώνονται επίσης. Ωστόσο, ο δομικός δείκτης, από τον οποίο εξαιρούνται οι τιμές τροφίμων και ενέργειας, αυξήθηκε κατά 0,1%. Οικονομολόγοι, σε δημοσκόπηση του Dow Jones Newswires, είχαν διαμορφώσει εκτιμήσεις για μείωση 0,1% στο συνολικό δείκτη και αύξηση 0,2% στο δομικό.

Αύξηση στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο του 2008 σημείωσαν το Μάρτιο οι ενάρξεις ανέγερσης κατοικιών στις ΗΠΑ. Ειδικότερα, αυξήθηκαν 7% τον προηγούμενο μήνα στο εποχιακά προσαρμοσμένο μέγεθος των 1,04 εκατ., όπως ανακοίνωσε το Αμερικανικό Υπουργείο Εμπορίου. Από τη μεριά τους οικονομολόγοι που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Dow Jones Newswires τοποθετούσαν τις ενάρξεις στις 933 χιλ. Σε ετήσια βάση οι ενάρξεις αυξήθηκαν 47%. Τα στοιχεία του Φεβρουαρίου αναθεωρήθηκαν ανοδικά στο μέγεθος των 968.000. Οι νέες οικοδομικές άδειες, ένδειξη τις μελλοντικής δραστηριότητας, υποχώρησαν κατά 3,9% στις 902.000 ενώ οι αναλυτές τις τοποθετούσαν στα 945 χιλ.

Η βιομηχανική παραγωγή στις ΗΠΑ αυξήθηκε τον Μάρτιο περισσότερο απ΄ όσο αναμενόταν. Η παραγωγή των Αμερικανικών εργοστασίων αυξήθηκε σύμφωνα με τα στοιχεία της Federal Reserve κατά 0,4% σε σχέση με τον Φεβρουάριο, κατά τον οποίο είχε αυξηθεί 1,1%. Οι αναλυτές περίμεναν μικρότερη αύξηση περί το 0,3%.

"Μπορεί ο S&P 500, να σκαρφαλώσει έως τις 1.675 μονάδες μέχρι τα τέλη του τρέχοντος έτους;" διερωτάται ο Tobias Levkovich, αναλυτής της Citigroup. Και απαντά: "Ναι είναι πιθανό".

Την άποψη αυτή την στηρίζει στο θετικό κλίμα που κυριαρχεί στις Αγορές, στις ικανοποιητικές αποτιμήσεις, στις πιστωτικές συνθήκες που διαμορφώνονται στην τρέχουσα συγκυρία και στη βελτίωση των εταιρικών αποτελεσμάτων.

Προσπάθεια αντίδρασης για τον χρυσό, μετά το μαζικό "sell off" των τελευταίων ημερών. Η πτώση, η οποία οδήγησε τις τιμές στα χαμηλότερα επίπεδα από τον Ιανουάριο του 2011, επιδεινώθηκε καθώς το μέταλλο υποχώρησε κάτω από τα αποκαλούμενα τεχνικά επίπεδα στήριξης, όπως εξηγούν οι αναλυτές της Goldman Sachs. "Το ισχυρό 'sell off', προκλήθηκε από την αυξημένη ανησυχία ότι και άλλες Ευρωπαϊκές Κεντρικές Τράπεζες μπορεί να ακολουθήσουν την κίνηση της Κεντρικής Τράπεζας Κύπρου. Στο ίδιο μήκος κύματος και η άποψη της Morgan Stanley. Οι Κεντρικές Τράπεζες, έχουν στην κατοχή τους το 19% του συνολικού χρυσού που έχει εξορυχτεί, ενώ πέρυσι αύξησαν τα αποθέματά τους με τον ταχύτερο ρυθμό από το μακρινό 1964, σύμφωνα με τα στοιχεία του Παγκοσμίου Συμβουλίου Χρυσού. Οι ΗΠΑ και η Γερμανία έχουν στην κατοχή τους τα μεγαλύτερα αποθέματα χρυσού, ενώ η Κύπρος κατέχει 13,9 τόνους χρυσού.

Όπως χαρακτηριστικά αναφέρει η Nomura, "έχει ξεμείνει από τρόπους με τους οποίους μπορεί να περιγράψει την κίνηση στις τιμές του χρυσού από την περασμένη Παρασκευή" (!!!)

Επιστρέφοντας στα δικά μας, μετά από ενημέρωση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου για την συνέχιση αναστολής διαπραγμάτευσης και σχετικού αιτήματός της, το Χρηματιστήριο Αθηνών αποφάσισε όπως συνεχίσει την αναστολή διαπραγμάτευσης των μετοχών των εταιρειών "ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ" και "CYPRUS POPULAR BANK PUBLIC CO LTD" μέχρι τις 31 Μαΐου 2013.

Το Ελληνικό Δημόσιο άντλησε 1,625 δισ. ευρώ από την πώληση εντόκων γραμματίων 3μηνης διάρκειας. Το επιτόκιο διαμορφώθηκε στο 4,05% και ο δείκτης κάλυψης στις 1,65 φορές. Σημειώνεται ότι στην προηγούμενη αντίστοιχη δημοπρασία το επιτόκιο ήταν επίσης 4,05%.

Ανάπτυξη 0,6% θα εμφανίσει η Ελλάδα το 2014, εκτιμά το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο στις προβλέψεις του για την παγκόσμια οικονομία. Αναλυτικά, το ΔΝΤ αναμένει ότι η Ελληνική οικονομία θα συρρικνωθεί κατά 4,2% φέτος και θα επιστρέψει σε ρυθμούς ανάπτυξης το 2014 με 0,6%. Το 2018 η ελληνική οικονομία θα αναπτυχθεί με 3,3%, σύμφωνα με το Ταμείο. Η ανεργία αναμένεται να υποχωρήσει στο 26% το 2014, από το 27% φέτος. Το ΔΝΤ προβλέπει ότι ο πληθωρισμός θα έχει αρνητικό πρόσημο τα επόμενα δύο χρόνια, στο -0,8% το 2013 και -0,4% το 2014.

Σε συνεργασία με το Ελληνοαμερικανικό Επιμελητήριο θα πραγματοποιηθεί για δεύτερη συνεχόμενη χρονιά road show της ΕΧΑΕ στη Νέα Υόρκη, στις 5 και 6 Ιουνίου. Στο road show αναμένεται να συμμετάσχουν εταιρείες διαφόρων κλάδων και όχι μόνο προερχόμενες από τον δείκτη Large Cap. Εκ των χορηγών της φετινής διοργάνωσης θα είναι η Morgan Stanley.

Παραμένοντας στο ταμπλώ του 25αρη, 17 φορές πρόσημο άλλαξε ο τίτλος της ΔΕΗ, κινούμενος μεταξύ 6,36 και 6,61 ευρώ, για να κλείσει κοντά στο υψηλό ημέρας και πιο συγκεκριμένα στα 6,60 ευρώ.

Χαμηλές αυξήσεις στα τιμολόγια της ΔΕΗ από 1ης Μαΐου και απελευθέρωση των τιμών από 1ης Ιουλίου ανήγγειλε ο Υφυπουργός Περιβάλλοντος, Ενέργειας και Κλιματικής Αλλαγής Μάκης Παπαγεωργίου, μιλώντας σήμερα στο συνέδριο του Economist.
Από την άλλη, απερρίφθη από την ολομέλεια του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου η πρόταση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής για το περίφημο backloading.

Η εξέλιξη αυτή σηματοδοτεί τη μείωση του κόστους αγοράς δικαιωμάτων ρύπων για τη ΔΕΗ και υπό κανονικές συνθήκες θα πρέπει άμεσα να συνυπολογιστεί από την Κυβέρνηση και το ΥΠΕΚΑ προκειμένου να εφαρμοστεί όχι αύξηση, αλλά μείωση στα τιμολόγια ρεύματος των χειμαζόμενων καταναλωτών αλλά και των Επιχειρήσεων και των Βιομηχανιών που κλήθηκαν να πληρώσουν προκαταβολικά την αύξηση του κόστους που είχε προϋπολογιστεί για τους ρύπους με αυξημένες τιμές.

Υπενθυμίζεται ότι η ΔΕΗ είχε προϋπολογίσει το κόστος των ρύπων με τιμές στα 7 ευρώ ο τόνος, ποσό που είχε εγκριθεί από την Κυβέρνηση και είχε περάσει στους λογαριασμούς του ρεύματος κατά τις αυξήσεις των τιμολογίων του Ιανουαρίου. Δηλαδή στην πράξη, με τις τιμές κάτω από τα 3 ευρώ, προκύπτει ένα περίσσευμα 4 ευρώ για κάθε δικαίωμα, ως πλεόνασμα που θα πρέπει να επιστραφεί στους καταναλωτές ή να συνυπολογιστεί στις επικείμενες αναπροσαρμογές των τιμολογίων το Μάιο και τον Ιούλιο.

http://www.euro2day.gr/ase/market_comment/151/articles/771459/ArticleMarketComment.aspx

Άρχισε η δίκη για τις «μετοχές-φούσκες» του Χ.Α.

Άρχισε η δίκη των κατηγορουμένων για την υπόθεση με τις «μετοχές-φούσκες» στο Χρηματιστήριο, 13 χρόνια μετά τις πρώτες διώξεις που είχαν ασκηθεί. Έτσι, στο εδώλιο του Τριμελούς Εφετείου Κακουργημάτων κάθονται από σήμερα 43 πρόσωπα.
Μεταξύ αυτών είναι χρηματιστές, επιχειρηματίες κ.ά.
Σύμφωνα με το παραπεμπτικό βούλευμα που εκδόθηκε σε βάρος τους, οι κατηγορίες που ανά περίπτωση έχουν απαγγελθεί για την υπόθεση αφορούν τα αδικήματα της απάτης, νομιμοποίησης εσόδων από παράνομη δραστηριότητα κ.ά.
Η διαδικασία σήμερα ξεκίνησε και διεκόπη, αφού διορίστηκε συνήγορος σε κατηγορούμενο που δεν είχε, και θα συνεχισθεί στις 24 Απριλίου.

http://www.naftemporiki.gr/story/640315

Σε κλοιο πιέσεων ο τραπεζικός δείκτης

Συνεδρίαση αυξημένης μεταβλητότητας, όπως σημείωνε νωρίτερα ο Θανάσης Σταυρόπουλος, με εμφανείς τις πιέσεις στον τραπεζικό κλάδο και με αισθητή την παρουσία των αγοραστών στις κατασκευές.

Οι βασικοί δείκτες υποχωρούν, με το Γενικό Δείκτη κατά 1,5% χαμηλότερα, στις 911 μονάδες. Το υψηλό ημέρας σημειώθηκε στην αρχή της συνεδρίασης στις 936,59 μονάδες.

Για τον FTSE Large Cap, που ισορροπεί στο χείλος των 300 μονάδων, το εύρος διακύμανσης κυμαίνεται από τις 298,78 έως τις 308 μονάδες. Ο Τραπεζικός Δείκτης υποχωρεί κατά 8% στις 120 μονάδες.

Λίγο έως πολύ αναμενόμενες οι ρευστοποιήσεις, κυρίως στις τράπεζες, καθώς η διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης εισέρχεται από σήμερα, και τυπικά, στην τελική της φάση.

Απόλυτα αναμενόμενη η προσπάθεια αρκετών διαχειριστών αλλά και μεμονωμένων ιδιωτών επενδυτών να κατοχυρώσουν θέσεις, να διασφαλίσουν ρευστότητα προκειμένου να συμμετάσχουν στις ΑΜΚ των συστημικών τραπεζών.

Να θυμίσουμε πως τη σχετική διαδικασία ξεκινούν, και τυπικά, η Alpha Bank αύριο και δύο μέρες μετά η Πειραιώς.

Από τις μετοχές των τεσσάρων συστημικών τραπεζών, Eurobank, Πειραιώς και Εθνική υποχωρούν έως 6,98% (η ΕΤΕ), ενώ διαφοροποιούνταν μέχρι πριν από λίγο η Alpha Bank.

Σημειωτέον πως το εύρος διακύμανσης για τη μετοχή της Alpha Bank κυμαίνεται μεταξύ 0,7-0,885 ευρώ. Ο όμιλος, όπως σημειώθηκε και στο προσυνεδριακό σχόλιό μας, ξεκινά άμεσα κύκλο παρουσιάσεων στην Ευρώπη και στις ΗΠΑ.

Ακολουθεί από τις αρχές Μαΐου η Πειραιώς, η μετοχή της οποίας διορθώνει κατά 8% στο 0,188 ευρώ. Απώλειες 14% σημειώνονται για τη μετοχή της Εθνικής που υποχωρεί έως το 0,55 ευρώ.

Από το μέτωπο της Εθνικής κλειδί παραμένει η στάση των μελών της οικογένειας Λάτση και των ασφαλιστικών ταμείων. Για τους πρώτους περιμένουμε πιο συγκεκριμένες κινήσεις για να διαμορφώσουμε σαφέστερη εικόνα. Όμως, όσον αφορά τα ασφαλιστικά ταμεία μπορούμε να πούμε μετά βεβαιότητας πως στην πλειονότητά τους είναι «στεγνά» μετά τα δύο PSI.

Ενδεικτικά αναφέρουμε το ΙΚΑ, καθότι έχει τη μεγαλύτερη θέση (στο 8%-9%), η διοίκηση του οποίου μόλις την προηγούμενη Πέμπτη προχώρησε σε εσωτερικό βραχυπρόθεσμο δανεισμό για 390 εκατ. ευρώ από δύο άλλα ταμεία για 15 ημέρες προκειμένου να πληρώσει συντάξεις και οφειλόμενα Απριλίου.

Από τα μη τραπεζικά χαρτιά, οι αγοραστές επιμένουν στην Ελλάκτωρ, με την τιμή της μετοχής να ενισχύεται έως τα 2,06 ευρώ. Αγοραστές σε ΟΤΕ που κινείται στα 5,58 ευρώ, στη Motor Oil έως τα 8,35 ευρώ, στη Βιοχάλκο έως τα 3,96 ευρώ.

Σε αντίθεση με τους άλλους τρεις βασικούς δείκτες, ο FT Mid διατηρεί τη βραχυπρόθεσμα ανοδική φορά του, καθώς ενισχύονται οι μετοχές των Fourlis, Intracom, ΓΕΚ Τέρνα, Σιδενόρ, Σωληνουργεία Κορίνθου, ΟΛΘ.

Κατά την εκτίμησή μας ο συγκεκριμένος δείκτης παραμένει σηματωρός των άλλων τριών.

Στις διεθνείς αγορές οι βασικοί χρηματιστηριακοί δείκτες υποχωρούν, ο DAX στις 7.667 μονάδες (-1,05%), ο FTSE 100 στις 6.308 μονάδες (-1,20%). Μεγάλη «βουτιά» για το χρυσό που υποχωρεί χαμηλότερα προς τα 1.4515 δολάρια ανά ουγκιά.

Σε σχετικό θέμα του euro2day.gr γίνεται λόγος για τη «Μαύρη Δευτέρα» για το πολύτιμο μέταλλο με βουτιά 90 δολαρίων για τα συμβόλαια Ιουνίου στις ασιατικές αγορές.
\
http://www.euro2day.gr/ase/market_comment/151/articles/771117/ArticleMarketComment.aspx