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Pearson Edexcel
International GCSE
Friday 17 January 2020
Morning (Time: 1 hour 30 minutes) Paper Reference 4EC1/02

Economics
Level 1/2
Paper 2: Macroeconomics and the Global Economy

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*P58384A0124*
P58384A
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1 (a) International trade that takes place with no restrictions is known as

(1)
A globalisation
B protectionism
C free trade
D Foreign Direct Investment

(b) What is the name given to a country’s exports and imports of services?
(1)
A Visible trade

B Invisible trade
C Transfer payments
D The balance of payments

(c) What is meant by the term unemployment?

(2)

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2
*P58384A0224*


(d) What is meant by the term trade-off?

.(2)

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(e) Calculate, to two decimal places, the rate of unemployment for a country which has

a labour force of 72 million of which 8 million are unemployed. You are advised to show
your working.
.(2)

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3
*P58384A0324* Turn over

(f ) Using the diagram below, draw the effects of the introduction of a tariff on
the equilibrium price and quantity of a good. Label the new curve, the new
equilibrium price and quantity.
(3)

Price
D S

Pe

S D

Qe Quantity

Figure 1

4
*P58384A0424*


In November 2018, Mexico’s current account deficit increased to $5.082bn.

(g) Explain one reason why the quality of domestic goods might have resulted in this
increase in the current account deficit for Mexico.
(3)

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5
*P58384A0524* Turn over

Australia has referred India to the World Trade Organization (WTO) because of the
$725m subsidies it pays to its sugar cane farmers.
(h) Analyse why the Indian Government might have given subsidies to its sugar
cane farmers.
(6)
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(Total for Question 1 = 20 marks)

6
*P58384A0624*


BLANK PAGE
QUESTION 2 BEGINS ON PAGE 8.

7
*P58384A0724* Turn over

2 Figure 2 shows the rates of taxation in the UK in 2018.

Income per year (£) Tax rate (%)

0 to 11 850 0
11 851 to 46 350 20
46 351 to 150 000 40
150 000 upwards 45

Figure 2

(a) This is an example of what type of taxation system?

(1)
A Indirect
B Progressive
C Regressive
D Value added

(b) To improve the standard of living, which one of the following is a government
likely to reduce?
(1)
A Welfare payments
B Subsidies for housing
C Education

D Indirect taxes

(c) State one method of government intervention that should lead to the protection
of the environment.
(1)

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8
*P58384A0824*


(d) What is meant by the term relative poverty?

(2)

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In Manchester, UK, over 350,000 motorists have been issued with parking fines of £30.
This gave the local government of Manchester additional revenue of £10.4m in one year.
(e) Explain one advantage for a local government, such as Manchester, of issuing
parking fines.
(3)

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A recent report estimates 23% of gross domestic product (GDP) in Greece is from
revenue that goes unrecorded by the government.
(f ) Explain one possible reason why a large percentage of Greece’s GDP might be
unrecorded.
(3)

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QUESTION 2(g) BEGINS ON PAGE 12

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A new report from New Zealand Kiwifruit Growers Incorporated showed a serious
shortage of seasonal workers. This could slow down the kiwifruit industry’s predicted
growth. The report showed that the industry will require an additional 7,000 seasonal
workers if it is to double in size by 2027. Revenue from the sale of kiwifruits was
predicted to increase from NZ$2.1bn in 2017 to NZ$4bn by 2027. At the start of the
2018 season, the industry was short of 1,200 workers with 70% of the crop still to be
picked.
(Source adapted from: https://www.nzherald.co.nz/business/news/article.cfm?c_id=3&objectid=12099643)

(g) With reference to the data above and your knowledge of economics, assess the ways
a country such as New Zealand could reduce the shortage of seasonal workers.
.(9)

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*P58384A01224*


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(Total for Question 2 = 20 marks)

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*P58384A01324* Turn over

3 (a) A fiscal surplus occurs when
(1)
A a country exports more than it imports
B government revenue is greater than government expenditure
C a country imports more than it exports
D government expenditure is greater than government revenue

(b) In an exchange rate system without government intervention, a rise in the

exchange rate is known as
(1)
A appreciation
B devaluation
C depreciation
D revaluation

14
*P58384A01424*


The rate of inflation in Cyprus decreased from 3.1% in September to 3% in October.

(c) Explain one reason why low and stable inflation is a macroeconomic objective for
a country such as Cyprus.
(3)

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In November 2018, the South African Monetary Policy Committee decided to increase
interest rates by 0.25% to 6.75%. This decision affected the currency of South Africa,
the Rand.
(d) Analyse the likely impact of an increase in interest rates on the currency of
South Africa.
(6)
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US President Donald Trump introduced lower business taxes in the hope of making
the US more competitive globally. In 2017, business taxes in the US were 35% and a
new lower rate of 21% was introduced in 2018. Donald Trump has plans to lower this
to 15% in the future.

Business tax rates for selected OECD* countries 2018 (%)

40
35
30
% 25
tax 20
rate 15
10
5
0
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Figure 3

*OECD: Organisation for Economic Cooperation and Development.

(Source: https://stats.oecd.org/index.aspx?DataSetCode=TABLE_II1)

(e) With reference to the data above and your knowledge of economics, assess the
likely effectiveness of lower business taxes in stimulating investment in a country
such as the US.
(9)

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(Total for Question 3 = 20 marks)

19
*P58384A01924* Turn over

4 Figure 4 shows Kenya’s interest rate (%) from January to October 2018.

10.2

10.0

9.8
Interest 9.6
rate
% 9.4

9.2

9.0

8.8
Jan 1 Apr 1 Jul 1 Oct 1
Figure 4
(Source: https://tradingeconomics.com/kenya/interest-rate)

(a) Calculate the percentage change in Kenya’s interest rate between January and
October 2018. You are advised to show your working.
(2)

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20
*P58384A02024*


The annual rate of inflation in Kenya was 5.7% in September 2018 and fell to 5.53% in
October 2018.
(b) Analyse how monetary policy could be used to further reduce the rate of inflation
in Kenya.
(6)
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*P58384A02124* Turn over

Kenya is the third largest exporter of cut flowers in the world, accounting for 1.3% of
its GDP. Kenya’s main airport has a terminal dedicated especially to the transport of
flowers and vegetables.
The Kenyan flower industry has created many employment opportunities. Around
100,000 people are employed directly on the flower farms and over 500,000 people
benefit indirectly from this industry.
Over half of Kenya’s 127 flower farms are concentrated around Lake Naivasha due
to the large amount of water needed to grow the flowers. Some environmental
campaigners have expressed concerns over the impact that the flower industry could
have on the lake.
(c) With reference to the data above and your knowledge of economics, evaluate the
likely benefits for Kenya of the globalisation of its flower industry.
(12)

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*P58384A02324* Turn over

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(Total for Question 4 = 20 marks)

TOTAL FOR PAPER = 80 MARKS

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*P58384A02424*