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Candidate surname Other names

Centre Number Candidate Number

Pearson Edexcel
International GCSE
Time 1 hour 15 minutes
Paper
reference 4AC1/02
Accounting
Level 1/2
PAPER 2: Financial Statements

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Instructions
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Turn over

*P66469A0112*
P66469A
©2021 Pearson Education Ltd.

1/1/1/1

Answer ALL questions. Write your answers in the spaces provided.
1 Leo, a manufacturer, provided the following information for the year ended
31 March 2021.

1 April 2020 31 March 2021

$ $
Premises
Cost 500 000 500 000
Accumulated depreciation 100 000 To be calculated
Plant and machinery
Cost 250 000 250 000
Accumulated depreciation 90 000 To be calculated
Inventory
Raw materials 56 000 44 000
Work in progress 64 000 68 400
Finished goods 108 000 112 000
Carriage inwards on raw materials 1 300

Carriage outwards 2 100

Direct wages 82 400

Electricity 18 000

Factory insurance paid 9 000

Indirect factory expenses 79 500

Indirect wages paid 83 650

Other payables – indirect wages 1 350

Other receivables – factory insurance 500

Purchases of raw materials 167 500

Returns inwards 12 000

Returns outwards 17 500

Revenue 630 000

Royalties 15 000

Plant and machinery is depreciated at 20% per annum using the reducing balance
method.
Premises are depreciated at 10% per annum using the straight line method.
Both electricity and depreciation on premises are apportioned 75% to the factory.

2
*P66469A0212*


(a) Prepare the manufacturing account for the year ended 31 March 2021.
(15)
Leo
Manufacturing account for the year ended 31 March 2021

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3
*P66469A0312* Turn over

(b) Prepare an extract of the income statement for the year ended 31 March 2021
showing the trading section only.
(5)
Leo
Income statement for the year ended 31 March 2021

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4
*P66469A0412*


Leo believes that an increase in revenue for this year has led to an improvement in
profitability, even though both his gross profit percentage and return on capital
employed percentage have decreased.
(c) Evaluate whether Leo is correct.
(5)

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(Total for Question 1 = 25 marks)

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*P66469A0512* Turn over

2 Amira, a sole trader, does not keep full accounting records. She has provided the
following information.

1 April 2020 31 March 2021

$ $
Motor vehicle
Cost 40 000 50 000
Accumulated depreciation 19 520 To be calculated

Land 31 670 31 670

Cash at bank 1 350 1 650 Cr

Inventory 21 500 24 000

Other receivables - insurance 1 500 –

Trade payables 32 000 31 000

Trade receivables 34 500 37 500

During the year ended 31 March 2021 Amira sold her motor vehicle for $22 940.
In addition, she purchased a new motor vehicle costing $50 000. Motor vehicles are
depreciated at 20% per annum using the reducing balance method. A full year's
depreciation is charged in the year of purchase and none in the year of disposal.
Amira borrowed $50 000 as an interest free loan repayable in five equal annual
instalments. The first instalment was paid on 31 March 2021.
Her cash drawings during the year amounted to $25 000 and she also took goods
costing $5 000 for her personal use.
At 31 March 2021 irrecoverable debts of $2 500 were to be written off. A provision for
irrecoverable debts of 5% was to be created.

6
*P66469A0612*


BLANK PAGE

7
*P66469A0712* Turn over

(a) Prepare the statement of affairs (statement of financial position) at 1 April 2020.
(4)
Amira
Statement of affairs at 1 April 2020

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8
*P66469A0812*


(b) Prepare the statement of affairs (statement of financial position) at

31 March 2021.
(11)
Amira
Statement of affairs at 31 March 2021

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9
*P66469A0912* Turn over

(c) Prepare the equity account for the year ended 31 March 2021 to show the profit
or loss for the year.
(5)
Equity Account

Date Details $ Date Details $

(d) Explain, referring to a relevant accounting concept, why Amira:

(i) introduced a provision for irrecoverable debts
(2)

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(ii) used the reducing balance method rather than the straight line method of
depreciating her motor vehicle.
(3)

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(Total for Question 2 = 25 marks)

TOTAL FOR PAPER = 50 MARKS

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