WMS Assignment Cover Sheet

Family Name: Dang First Name: Nguyet Minh

Student ID
1614391
Number:

Paper Code: DIGIB302-24VB (VTN) - Digital Business Technology Trends

Assignment Name: Practical 1: Smart Contracts (10%)

Due Date: Saturday, 24 August 2024

I. Problems and solutions of BitMari’s Case Study
1. Problems in BitMari’s Case Study:
A case analysis of the BitMari Smart Farm Contract will focus on problems of lack of fairness,
transparency, and accountability in traditional contract farming systems.
Lack of fairness:
First, in conventional supply chain structures such as contract farming, companies
deliberately design contracts that disadvantage the farmers. Farmers are forced to accept
these unfavorable contracts, making long-term credit available at high interest rates,
receiving highly unpredictable revenues, and, in some circumstances, filing for bankruptcy.
Furthermore, most traditional contracts have been designed so that farmers bear most of
the production risk. This implies that companies benefit from agricultural yields. At the same
time, the farmers, on the other hand, are exposed to all forms of risks, for instance, market
risks, weather conditions, and other factors that are likely to affect the yields.
Lack of transparency:
Companies with detailed and complex conditions draft traditional farming contracts. Due to
the complexity of contracts’ legal wording and numerous written subtleties, some remain
rather unnoticed by the farmers. Furthermore, it seems also to be the case that companies
possess information about the market and pricing policies, more often than not, that is not
fully relayed to the farmer. This leads to some level of obscurity when determining prices
and deciding on the quality of products, thus creating unfair payments that mainly harm
farmers. Such a lack of transparency also enables the companies to exploit the contracts to
their own advantage at the expense of the farmers.
Lack of accountability:
Finally, farmers under traditional contract farming agreements often face uncertainty
regarding payments, as many companies may delay payment to the farmers on one or the
other pretext like quality checks or the prevailing market price surge. Such delays
sometimes take weeks, if not months. The fluctuation of prices can create losses for farmers
or make it very challenging to plan and manage their farming operations. The current
system allows the development of dreadful exploitation of farmers’ interests because they
cannot bargain or negotiate for a better deal or even search for alternative markets.
Therefore, the BitMari Smart Farm Contract utilizes Blockchain technology to establish a
farming system that enables all the participants in the farming value chain to obtain
accurate information, reasonable market prices, and a proper accountability framework that
helps farmers. This system will ultimately empower farmers and improve their financial
stability.
2. Solutions:
To solve the problems resulting from traditional contract farming systems, the BitMari
Smart Farm Contract platform uses blockchain technology, specifically smart contracts, and
distributed ledgers, to overcome these issues and develop a fairer farming system.
In this new system, the BitMari Smart Farm Contract facilitates everyone in the value chain's
understanding of fair market prices and how contract pricing for the underlying produce,
pricing of products using the produce, and sharing profits should be done. This system is
quite the opposite of conventional systems; here, large corporations control prices to
benefit themselves.
Additionally, BitMari employs smart contracts in contracts with farmers to create a record of
contracts that cannot be altered. This enables the participant to monitor the flow of funds,
barter inputs, and products and audit them. In contrast to conventional systems, where
there is confusion regarding the terms of the contract, all the operations exchanged under
the BitMari platform are transparent.
Furthermore, the application introduces farmers to digital vouchers, which they can use to
exchange farm inputs from suppliers. All these transactions are recorded, including real-
time verification by the various stakeholders. This system also mitigates fraud and
guarantees that funds will not be used in other unapproved projects.
The platform also features a rating system based on the performance of contract
participants. This feature allows for the establishment of legal consequences and, at the
same time, increases the confidence of other potential participants.
Besides, this system allows farmers to obtain various funds from sponsors in different
countries, thus expanding their available financial resources.
The BitMari Women Farmers Agro-Tech Accelerator pilot project in Zimbabwe was
successful. Through the use of this pilot solution, the farmers using smart contracts in
BitMari reported higher incomes and better access to market information, which impacted
their welfare positively, thus showing the possible benefits of this solution.
The BitMari Smart Farm Contract is designed to empower farmers by providing them with a
fair, transparent, and efficient farming ecosystem. Using blockchain technology, the Activity
prevents problems like unfair contracts and non-transparent practices in the sphere of
agriculture, which in turn will lead to the growth of income and welfare of small commercial
farmers.
II. Smart contract in a real-world
1.Problems in real estate in Vietnam
In practice, smart contracts can be applied to various industries, including real estate. The
real estate sector in Vietnam is known for its complex and cumbersome processes.
Traditional real estate transactions in the conventional framework entail many go-
betweens, paperwork, and the application of numerous legal tangles and administrative
formalities, hence lengthened time and exorbitant costs.
Real estate is fundamentally the business of matching buyers with sellers. Nevertheless, this
can be pretty difficult in the traditional form. First, it is not open to everyone; many
restrictions connected to finance, banking, and quality assessment make real estate
traditionally considered an exclusive playing field. Transparency in traditional real estate
activities has always been a significant concern, with cases of corruption, tax evasion, and
money laundering occurring annually.
Furthermore, the lack of public information about property ownership, legal status, and
contract terms can pose significant risks for parties involved in transactions. To complete
traditional real estate deals, the buyer and the seller have to go through several
complicated processes, including property inspection, evaluation of property value,
legalities, and transfer processes. In each of these steps, engaging the service of lawyers,
notaries, brokers, and the like becomes mandatory, making transactions costly.
The excessive paperwork and procedures often make real estate transactions extremely
slow. Additionally, there is the issue of low liquidity and limited accessibility for those in
need.

2. Solutions for these problems

Hợp đồng thông minh, được hỗ trợ bởi công nghệ blockchain, cung cấp giải pháp đầy hứa
hẹn cho những vấn đề tồn tại lâu dài này. Hợp đồng thông minh sẽ cung cấp giải pháp mang
tính chuyển đổi cho nhiều thách thức này, mang lại hiệu quả, tính minh bạch và tính bảo
mật chưa từng có cho ngành bất động sản.
Công nghệ tiên tiến này được biết đến với khả năng tự động hóa các quy trình liên quan đến
xác minh tài liệu hoặc phê duyệt thế chấp bằng cách viết một đoạn mã, từ đó giúp rút ngắn
quá trình mua bất động sản dài dòng và tẻ nhạt. Việc ứng dụng Smart contract giúp cho việc
này trở nên dễ dàng và thuận tiện hơn. Một tài sản thực có thể được mã hóa và giao dịch
trên các sàn trực tuyến giống như cổ phiếu. Qua đó, tạo nên sự chủ động trong giao dịch.
Bản chất, việc có thêm nền tảng mới vốn cũng đã giúp tăng thêm sự đa dạng của thị
trường.
Hợp đồng thông minh là một phần quan trọng của mã hóa bất động sản. Bất động sản trước
đây đòi hỏi chi phí vốn lớn và các thủ tục giao dịch kéo dài, khiến nó trở thành một tài sản
không thanh khoản. Tuy nhiên, token hóa tài sản đã thay đổi tình hình. Hơn nữa, hiện nay
có sự minh bạch chưa từng có nhờ công nghệ blockchain cơ bản. Đã nêu rằng người mua
bất động sản được token hóa hiện có thể thực hiện các giao dịch mà không thay đổi được.
Trong bối cảnh này, hợp đồng thông minh sẽ hoạt động như một giao thức giao dịch (thị
trường), đảm bảo thực hiện đúng thỏa thuận. Khi tất cả các yêu cầu được thiết lập trong
hợp đồng, nó sẽ tự động thực hiện giao dịch.

Hệ thống sẽ tạo ra một mô hình gồm nhiều bên liên quan. Người muốn bán bất động sản
của mình sẽ tạo một giá thầu bằng cách sử dụng smart contract. Anh ấy sẽ nhập các thông
tin cần thiết vào hợp đồng như giá bán, mô tả và các điều kiện khác cần thiết cho giao dịch.
Thông tin về bất động sản, bao gồm quyền sở hữu và các chi tiết pháp lý, được số hóa và
đưa vào smart contract. Điều này đảm bảo rằng bất động sản có thể được giao dịch một
cách tự động và an toàn trên blockchain. Sau đó, smart contract sẽ tự động tìm kiếm và kết
nối với những người mua có nhu cầu, dựa trên các tiêu chí đã được xác định trước. Khi tìm
được người mua phù hợp, hợp đồng sẽ liên kết họ với người mua. Khi xác định được người
mua, smart contract sẽ xác định các điều kiện cần thiết để hoàn tất giao dịch ( ví dụ như
thanh toán đầy đủ, kiểm tra pháp lý,.). Người mua đồng ý với các điều kiện này và bắt đầu
thanh toán, sau đó họ chuyển tiền đặt cọc hoặc toàn bộ số tiền mua vào smart contract.
Hợp đồng sẽ giữ số tiền này và kiểm tra các điều kiện khác có đáp ứng hay không (ví dụ:
kiểm tra tính hợp pháp của quyền sở hữu). Khi tất cả các điều kiện đều được đáp ứng, smart
contract tự động thực hiện việc chuyển nhượng quyền sở hữu bất động sản từ người bán
sang người mua. Quá trình này bao gồm việc số hóa và ghi lại quyền sở hữu mới trên
blockchain. Sau khi quyền sở hữu đã được chuyển nhượng, smart contract sẽ tự động gửi số
tiền đến tài khoản của người bán. Khi giao dịch hoàn tất, smart contract ghi lại toàn bộ
thông tin giao dịch trên blockchain. Điều này đảm bảo rằng các giao dịch đều minh bạch,
không thể thay đổi, và được lưu trữ vĩnh viễn. Sau tất cả, cả người bán và người mua đều
nhận được thông báo rằng giao dịch đã hoàn tất và quyền sở hữu bất động sản đã được
chuyển giao thành công. Hợp đồng thông minh kết thúc quá trình và tự động khóa lại, không
cho phép bất kì sự thay đổi nào nữa.

3. Benefits of smart contract in real estate

Smart Contract tự động hóa các quy trình như chuyển nhượng tài sản, thanh toán và kiểm
tra tuân thủ, giúp giao dịch bất động sản diễn ra nhanh chóng, tiết kiệm thời gian và nguồn
lực.
Hợp đồng thông minh giúp giao dịch bất động sản nhanh hơn và dễ dàng hơn. Hợp đồng
thông minh tự động hóa nhiều khía cạnh khác nhau của giao dịch bất động sản, chẳng hạn
như chuyển nhượng tài sản, thanh toán và kiểm tra tuân thủ. Chúng tự động hóa nhiều tác
vụ, cắt giảm thời gian và công sức cần thiết để hoàn tất giao dịch. Điều này có nghĩa là ít giấy
tờ hơn và ít chậm trễ hơn, giúp quá trình diễn ra suôn sẻ hơn nhiều cho tất cả mọi người
liên quan.
Nhắc đến lợi ích của việc áp dụng smart contract vào thị trường bất động sản, không thể
không kể đến việc giảm sự phụ thuộc vào các bên trung gian, rút ngắn thời gian và chi phí
liên quan đến giao dịch bất động sản. Các giao dịch bất động sản truyền thống liên quan đến
chi phí đáng kể, bao gồm phí môi giới, phí pháp lý và chi phí hành chính. Việc loại bỏ các
trung gian như môi giới, luật sư giúp giảm chi phí giao dịch. Ngoài ra, hợp đồng thông minh
còn giảm chi phí liên quan đến giấy tờ và quản lý thủ công, giúp các giao dịch trở nên dễ tiếp
cận hơn. Ngoài ra, hợp đồng thông minh cho phép sở hữu một phần tài sản bất động sản,
cho phép các nhà đầu tư mua và bán các cổ phiếu bất động sản một phần mà không cần đến
các bên trung gian đắt đỏ. Sự dân chủ hóa này của các khoản đầu tư bất động sản tiếp tục
giảm rào cản gia nhập và mở rộng khả năng tiếp cận thị trường cho nhiều nhà đầu tư hơn.
Tính minh bạch là vấn đề quan trọng trong ngành bất động sản, nơi mà sự thiếu minh bạch
và thông tin không đối xứng có thể dẫn đến sự ngờ vực và tranh chấp giữa các bên. Nhờ
công nghệ blockchain cung cấp sổ cái phi tập trung và không thể thay đổi, smart contract
đảm bảo tất cả các bên liên quan có thể truy cập và kiểm tra thông tin giao dịch, tạo sự tin
tưởng và giảm thiểu gian lận. Và hợp đồng thông minh đảm bảo tính toàn vẹn và bảo mật
cho các giao dịch bất động sản bằng cách sử dụng kỹ thuật mã hóa và xác thực kỹ thuật số,
giảm nguy cơ gian lận và đảm bảo chỉ những bên có quyền mới có thể tham gia. Tính minh
bạch này đảm bảo rằng tất cả các bên đều có quyền truy cập vào cùng một thông tin, bao
gồm hồ sơ sở hữu tài sản, lịch sử giao dịch và nghĩa vụ hợp đồng, tăng cường sự tin tưởng
và trách nhiệm giải trình trong các giao dịch bất động sản.
Bên cạnh đó, hợp đồng thông minh đẩy nhanh quá trình thẩm định và xác minh quyền sở
hữu, giúp giảm thời gian và nguồn lực cần thiết để hoàn thành các giao dịch.Xác minh quyền
sở hữu là một khía cạnh quan trọng của các giao dịch bất động sản, đảm bảo tính hợp pháp
và quyền sở hữu của bất động sản. Hợp đồng thông minh có thể tự động xác minh quyền sở
hữu bất động sản bằng cách lưu trữ chúng trên blockchain và xác thực tính xác thực của
chúng thông qua các kỹ thuật mật mã. Điều này làm giảm nguy cơ gian lận quyền sở hữu và
hợp lý hóa quy trình thẩm định đối với các giao dịch bất động sản, tăng cường tính bảo mật
và tính toàn vẹn của các giao dịch bất động sản.

4. Challenges of smart contract in real estate

Tuy có nhiều lợi ích nhưng tài sản được mã hóa bất động sản đều có những vấn đề riêng,
giống như bất kì công nghệ mới nổi nào. Để mã hóa bất động sản, các nền tảng cần có giấy
phép đặc biệt cho hoạt động và bảo trì. Việc xin giấy phép đòi hỏi trải qua nhiều giai đoạn
thử nghiệm và điều chỉnh, điều này có thể làm chậm quá trình triển khai và tạo ra rào cản
lớn. Hơn thế, nhiều cá nhân và tổ chức trong ngành bất động sản không nắm rõ cách
Blockchain hoạt động hoặc cách nó giải quyết các vấn đề hiện tại khiến môi trường quản lý
thiếu hiệu quả, làm suy yếu niềm tin của nhà đầu tư và cản trở sự phát triển của ngành. Các
quy định về thuế đối với tiền điện tử và tài sản mã hóa còn thiếu sót và không rõ ràng, gây
ra sự không chắc chắn cho tất cả các bên liên quan, làm phức tạp quá trình giao dịch và tuân
thủ pháp lý. Việc mã hóa bất động sản vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm và chưa thể mở
rộng quy mô một cách hiệu quả để giải quyết các vấn đề của ngành. Những khó khăn trong
việc tích hợp với các hệ thống hiện có và đảm bảo công nghệ xử lý giao dịch phức tạp là
thách thức lớn. Bên cạnh đó việc xác minh và xác thực dữ liệu là yếu tố quan trọng trong
giao dịch bất động sản kỹ thuật số. Dữ liệu không chính xác hoặc không được xác thực đầy
đủ có thể dẫn đến quyết định sai lầm, làm giảm hiệu quả của việc mã hóa bất động sản.
Nếu người dùng mất quyền truy cập, họ có thể mất quyền sở hữu tài sản tương ứng. Điều
này đặt ra câu hỏi về việc ai có quyền quyết định cuối cùng về quyền quyết định cuối cùng
về quyền sở hữu trong trường hợp xảy ra sự cố kỹ thuật or gian lận. Mô hình này nếu được
triển khai trên phạm vi lớn, đòi hỏi phải có sự hợp tác giữa chính phủ, các công ty… Các khu
vực khác nhau có các quy định và tiêu chuẩn pháp lý khác nhau, và smart contract phải tuân
thủ những điều này. Để làm được điều này đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về luật pháp địa
phương và khả năng điều chỉnh hợp đồng để đáp ứng các yêu cầu pháp lý, tránh các vấn đề
pháp lý phức tạp.