I podden My och Anka är panka – om de fortsätter leva som de gör våndas Anka över hur svårt hon har att hitta investeringsalternativ som passar hennes värderingar. Alla fonder hon kollat på har kopplingar till fossila bränslen och de grönmärkta fonderna verkar trots allt inte vara så gröna.
– Jag vill inte investera i fossila bränslen, säger Anka i podden My och Anka är panka.
Vissa fondförmedlare, det vill säga företag som säljer fonder, erbjuder sökverktyg för fonder där användaren kan kryssa för vilka kriterier man vill exkludera – till exempel vapenindustri, alkohol, tobak, fossila bränslen och djurtester. Anka har testat ett sökverktyg och kryssat i alla för att söka efter, enligt henne, etiska indexfonder – men sökverktyget gav noll träffar.
Frågan är om det ens är möjligt att investera utan att man får kompromissa med någon etisk aspekt?
– Ja, det är möjligt. Men det kräver tid och research av investeraren, säger Magdalena Lönnroth.
Lönnroth är portföljförvaltare och chef för ansvarsfull placering på Kyrkans pensionsfond och har varit med och skrivit boken Vastuullinen sijoittaja.
– Det första du behöver göra är att fundera på vilka kriterier du själv har – vad är viktigt för dig? För någon kan miljöfrågor vara viktigt och för någon annan kan ett krav vara att inte placera i tobaksindustrin, säger hon.
Men hur är det möjligt att så många fonder innehåller åtminstone något kontroversiellt?
– En indexfond innehåller många företag vilket sprider ut risken för investeraren, men samtidigt ökar sannolikheten att åtminstone något företag har en koppling till något "kontroversiellt". Ett företag som kopplas till vapenindustrin behöver inte nödvändigtvis primärt tillverka vapen, men de kanske tillverkar en komponent som används i vapen. Eller en matkedja kopplas till alkohol- och tobaksindustrin eftersom de också säljer alkohol och tobak, utan att det är deras huvudsysselsättning.
Men hur hittar man information om hållbara alternativ?
Så här känner du igen etiska val
En utmaning för investerare är att det ännu inte finns ett universellt system för att bedöma hur etisk eller hållbar en placering är. Går du in på din privata bank kan de använda ett betygsystem medan en annan bank kan använda ett annat.
Om du är intresserad av att placera i aktier kan du bekanta dig med det enskilda företaget, men med fonder är det mer utmanande eftersom en fond kan bestå av hundratals företag.
Det finns ändå fem olika system som kan hjälpa dig hitta ansvarsfulla alternativ, också vad gäller fonder.
1. Så här känner du igen ansvarsfulla företag/fonder: kolla efter ESG
Det här är ett ord som ofta figurerar när det snackas om ansvarsfulla placeringar. För direkta aktieplaceringar kan du kolla från företagets rapporter hur de jobbar med ansvarsfullhet. För fonder kan du kolla vilka ESG-kriterier de beaktar eller hur de gör ESG-analys.
Environmental, Social and Governance-issues, (fritt översatt: miljö, socialt ansvar och bolagsstyrning) förkortas ofta ESG, består av kriterier för ansvarsfull företagsverksamhet. Förvaltare och fondbolag kan göra en ESG-analys för att mäta hur väl företagen uppfyller ESG-kriterierna. Det här kan till exempel innebära hur väl företagen beaktar klimatförändringen, hur väl de reglerar vattenanvändning, hur väl de sköter om sina arbetstagare och om arbetskulturen inom företaget uppmuntrar till innovation.
Utmaningen är ändå att det ännu inte finns tydliga direktiv för hur man bedömer företag. Företag kan hävda att de följer ESG-kriterier genom att framhäva gröna projekt, trots att resten av deras verksamhet är icke-hållbar.
Vad ska jag leta efter:
Du kan läsa företagens ansvarsfullhetsrapporter eller en fondbeskrivning för att se hur en specifik fond följer ESG-kriterierna.
2. Så här känner du igen ansvarsfulla fonder med hjälp av SFDR och artikelnummer
När du överväger att placera i en fond, kika efter “artikelnummer”. Det listas ofta högt uppe i fondbeskrivningen – om fonden har ett artikelnummer. En oklassificerad fond betyder att den ännu inte bedömts eller inte delat med sig informationen om vilken nummer den uppfyller till fondförmedlaren. Det här är ett tecken på att du som investerare inte riktigt vet vad du investerar i.
Men okej, vadå artikelnummer?
Det här är EU:s försök att hjälpa investerare hitta placeringar som uppfyller ESG-kriterier. Artikelnumren hör till EU:s SFDR-reglering: förkortning för The Sustainable Finance Disclosure Regulation, som fritt översatt innebär reglering av hur finansvärlden rapporterar sin hållbarhet.
Den här regleringen kräver att alla institutionella placerare och försäkringsbolag måste rapportera hur de gör ansvarsfulla placeringar och hur de beaktar ESG-frågor. För att den här informationen ska vara lätt att tolka för placerare så införde EU ett artikelsystem.
Vad jag ska leta efter:
Om du vill placera hållbart i fonder ska du söka efter ljus- eller mörkgröna fonder. Enkelt sagt – kika efter artikel 8 eller 9 märkta fonder. Artikel 9 är de mest ansvarsfulla alternativen, men artikel 8 är också bra alternativ.
Ljusgrön märkning, artikel 8, betyder att företagen i fonden har en dokumenterad process för att beakta ESG-frågor. Det här betyder att företagen beaktar ESG-frågor i sin verksamhet och gör en analys för hur väl de uppfyller dem – eller kort sagt, de tänker åtminstone på de här frågorna.
Mörkgrön märkning, artikel 9, betyder att fonden innehåller företag som uppfyller samma krav som artikel 8-fonder, men därutöver har företagen också en positiv inverkan på miljön. Det här betyder att de tar hållbarhetsfrågorna vidare och strävar efter att göra mera än artikel 8-fonder, med andra ord: De tänker inte bara på ESG-frågor utan gör också något åt saken.
Artikel 6-fonder har ännu inte en dokumenterad ESG-process och kan innebära mindre hållbara alternativ. Vissa fondförmedlare säljer också fonder som klassas som "oklassificerade". Det här kan betyda att de tar vissa ansvarsfulla beslut, men inte tillräckligt för att uppfylla artikel 8 eller 9. Där vet du som investerare inte vad du investerar i med tanke på ESG-kriterier.
3. Så här hittar du ansvarsfulla alternativ: Jämför ESG-betyg
Trots att det inte finns ett etablerat mätsystem för att jämföra företag och fonder så finns det förmedlare som försöker göra det ändå med olika metoder.
Man kan hitta listor på ansvarsfulla bolag och deras ESG-ratings på nätet. Bland annat S&P Global:s Sustainability Yearbook och MSCI erbjuder information.
Morningstar är känt för att betygsätta fonder enligt risk och de har också ett betygssystem för ansvarsfullhet. Betyget består av jordglober – ju fler desto mer hållbart är alternativet. Via deras sida kan du jämföra olika placeringsalternativ. Där hittar du inte alla placeringsalternativ, men via dem kan du få en uppfattning om hur olika alternativ står i förhållande till varandra.
Olika banker har också egna betygsättningar som du kan bekanta dig med via din egen bank.
Vad jag ska leta efter:
– Du kan till exempel gå in på Morningstar. Via deras sökverktyg listar de sitt hållbarhetsbetyg intill namnet på fonden i form av ett antal jordglober. I fondbeskrivningen hittar du mera information om hur fonden uppfyller hållbarhetskrav.
4. Så här hittar du ansvarsfulla nordiska fonder: Leta efter Svanenmärkta fonder
Det här är ett sätt för nordiska placerare att hitta ansvarsfulla alternativ. En Svanenmärkt fond betyder att fonden uppfyller en sträng tolkning av ESG-kriterierna.
Här utesluts företag som producerar tobak, producerar och säljer kontroversiella vapen, säljer konventionella vapen, företag som inte följer mänskliga rättigheter, statsobligationer från korrupta länder och företag som utvinner, producerar eller förädlar fossila bränslen.
Här inkluderas företag som genomgått en hållbarhetsanalys (ESG-analys) och de måste utgöra minst 90 procent av fonden och minst hälften av kapitalet måste vara investerat i hållbarhetstänk.
Du kan läsa mer om Svanenmärkta fonder här.
5. På kommande: Så här hittar du hållbara placeringar
EU jobbar med att utveckla ett system för att mäta hur miljömässigt hållbart ett företag är, så att alla företag kan bedömas på samma sätt. Det här kallas för "miljötaxonomin". Det ska hjälpa dig som placerare att lättare kunna följa upp hur grönt ett bolag är.
– Efter det är nästa steg att utveckla en social taxonomi, det vill säga en motsvarande kategorisering som beaktar sociala faktorer som till exempel mänskliga rättigheter. Det här finns på EU:s agenda efter att miljötaxonomin blir klar.
Det händer mycket inom området för ansvarsfulla placeringar, men för tillfället får individen ta ett stort ansvar i att utreda hur ansvarsfull och hållbar en placering är.
– Men alternativ finns, så du behöver inte kompromissa med dina värderingar även om du vill placera dina pengar, säger Magdalena Lönnroth.
Dessutom finns det uppgifter som tyder på att hållbara placeringar i själva verket ger större avkastning än icke-hållbara. Det här menar till exempel den amerikanska investeringsbanken Morgan Stanley som har gjort en analys där de jämfört hållbara fonder med icke-hållbara. En annan studie av investeringsbanken Schroder menar att majoriteten av placerarna förväntar sig högre avkastning på hållbara fonder än icke-hållbara fonder.
Med andra ord kan hållbara placeringar också leda till högre avkastning.