ETF联接基金
投资基金
ETF联接基金是一种投资基金。它主要投资于对应的ETF(交易型开放式指数基金),目的是紧密跟踪标的指数表现。
ETF联接基金将绝大部分基金资产投资于跟踪同一管理人管理的同一标的指数的ETF,投资比例一般不低于基金资产净值的90%。
ETF联接基金和对应ETF的风险收益特征具有很强的相关性,持有ETF联接基金相当于间接持有ETF,可以获得与投资ETF近似的回报。投资者以现金申购ETF联接基金的方式将资金给到基金管理人处,再由基金管理人将联接基金的资产统一投资于相应的ETF,相当于基金管理人代投资者进行ETF投资。
投资方式
投资者直接认购、申购赎回或交易ETF时需具有并使用证券账户,证券账户包括人民币普通股票账户和封闭式基金基金账户。投资者如果没有证券账户,可以通过投资ETF联接基金实现间接参与ETF投资。
由于主流的ETF联接基金属于场外基金(即在证券交易市场以外的场所进行投资的基金),无须证券账户即可参与投资,与投资其他普通的开放式基金相同。
目前,部分ETF配套发行了ETF联接基金,投资者可以通过银行、证券公司、互联网平台等场外代销渠道以及基金公司的直销平台等途径申购ETF对应的联接基金间接参与ETF投资,分享ETF投资收益。
与ETF对比
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项目 |
ETF | ETF联接基金 |
| 投资标的 |
标的指数的成份股、备选成份股 |
跟踪同一标的指数ETF |
| 投资比例 | 最高可以达到100%,理论上跟踪误差相对较小 | 不能超过95%,跟踪误差高于ETF |
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业绩比较基准 |
标的指数收益率 |
标的指数收益×95%+银行活期存款利率(税后)×5% |
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投资渠道 |
场内:证券公司 |
场外:银行、证券公司、互联网平台等代销渠道以及基金公司的直销平台 |
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投资方式 |
场内交易、场内实物和现金申购赎回,份额申购赎回和交易 |
场外现金申购赎回,金额申购、份额赎回 |
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投资门槛 |
交易:100份或其整倍数 |
最低可低至1元 |
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申购:最小申购赎回单位几十万份甚至上百万份 |
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| 投资费用 |
交易:交易佣金,下限单笔最低5元,不同证券公司的收取标准各有差异 |
申购费(A类份额,一般不超过1.5%)或销售服务费(C类份额 ,一般不超过年化0.5%) |
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申购赎回:申购赎回佣金,招募说明书中规定上限(一般最高为0.5%),证券公司在该范围内自行决定收取标准 |
赎回费(一般不超过1.5%,按持有时间情况收取) | |
| 投资价格 |
交易:市场实时价格 |
申请当日收市后计算的基金份额净值,未知价原则 |
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申购赎回:申购赎回清单规定的申购赎回对价 |
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投资效率 |
交易:日内盘中实时交易 |
一般T+1日确认 |
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申购赎回:一般T日确认 |
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| 资金使用效率 | 交易:T日卖出份额,T日即可用于买入股票或ETF,T+1可取 |
赎回款一般至少三四个交易日到账 |
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赎回:按照招募说明书规定的到账时间 |
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投资特点 |
成交价格及时、透明 |
申购赎回价格未知 |
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投资方式灵活、高效 |
投资操作简单 |
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可以盘中实时交易、日内择时、波段操作 |
较好满足定投需求 |
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| 适合投资者类型 | 对跟踪效果要求高,对销售费用敏感,有交易需求,价格分析能力 | 对跟踪效果不敏感,对销售费用不敏感,有定投需求,没有时间盯盘 |
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