Qu'est-ce que la DeFi ?
Par le passé, quand on pensait à l'industrie crypto, beaucoup de personnes se disaient qu'elle ne comprend que le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies. Mais depuis peu, les avancées de cette industrie ont donné naissance à un nouveau mouvement qui a démocratisé les services financiers au-delà des réglementations d'une autorité centrale ou d'une institution. C'est ce qu'on appelle la finance décentralisée, ou DeFi pour faire court.
Si l'on peut dire que le Bitcoin a sans doute déjà bouleversé nos systèmes financiers et de paiement, la DeFi tient cette même promesse. La DeFi propose essentiellement des services financiers tels que l'épargne, le trading ou l'assurance à pratiquement tout individu doté d'un smartphone connecté à internet. Ici, le besoin de recourir à un intermédiaire est considérablement réduit puisque la DeFi utilise techniquement des "contrats intelligents" développés autour d'une blockchain qui les applique automatiquement.
La DeFi se sert de technologies alimentées par la blockchain pour fournir des services financiers à travers plusieurs niches sans être limitée par des systèmes centraux ou de la censure humaine. La DeFi peut aussi être caractérisée de « finance ouverte ».
Cette industrie, bien que toujours en développement, a enregistré une croissance phénoménale au cours de l'année dernière. La capitalisation boursière de la DeFi s'élève aujourd'hui à plus de 35 milliards de dollars, alors que le montant total verrouillé (TVL) dans cet espace dépasse les 20 milliards. En janvier 2020, ce chiffre ne dépassait pas le simple milliard de dollars, signe que l'industrie a généré plus de confiance et de respect chez les investisseurs du secteur crypto.
Comprendre les Applications Décentralisées (DApps)
Dans l'espace DeFi, l'un des principaux composants du système est le concept d'applications décentralisées. Les DApps jouent un rôle très important dans la compréhension du mode de fonctionnement de l'industrie et de ses capacités.
La plupart des ces applications reposent sur l'Ethereum, le deuxième actif crypto le plus grand, et il est plutôt simple de développer d'autres applications décentralisées. Un développeur peut rapidement déployer un contrat intelligent sur l'Ethereum grâce langage de programmation Solidity.
Les contrats intelligents permettent d'effectuer des transactions de manière automatique, dès que certaines conditions sont remplies. Avec la blockchain, ces conditions sont comme gravées dans le marbre. Si les conditions nécessaires sont remplies, la transaction s'effectue sans l'intervention d'un tiers.
La plupart des DApps se servent généralement de ces contrats intelligents pour alimenter leurs opérations. Voici une liste de quelques types de DApps :
L'idée d'un DEX est de proposer une plateforme où les utilisateurs peuvent facilement échanger leurs devises sans l'intervention d'une autorité centrale. Sur les DEX, les utilisateurs peuvent soit échanger leurs actifs crypto contre des devises fiat (et vice-versa), soit échanger une cryptomonnaie contre une autre. L'un des DEX les plus connus est Binance DEX, qui permet à ses utilisateurs d'accéder à la plateforme par le biais de son jeton natif ou d'autres jetons.
En grandissant, on nous a appris que seules les institutions financières conventionnelles, comme les banques, pouvaient nous accorder des prêts. Mais avec l'évolution de la DeFi, on peut facilement profiter de ces mêmes services depuis les DApps qui le proposent. Pour emprunter auprès de ces plateformes, un utilisateur doit simplement remplir certains critères contenus dans un contrat intelligents, et presto ! Ils ont accès à des prêts et bien plus encore. L'un des jetons DeFi les plus populaires est le Compound, qui a bouleversé le secteur du financement avec son protocole.
Stablecoins
L'un des soucis avec les cryptomonnaies est la volatilité du marché. Le marché crypto est sujet à des fluctuations de prix extrêmes, ce qui décourage certains investisseurs de se lancer dans la crypto. Pour lutter contre ça, les stablecoins ont vu le jour. Un stablecoin est un actif crypto qui est ancré à la valeur d'un actif non-crypto (même s'il y a de nombreux stablecoins ancrés à la valeur d'une autre crypto). La plupart du temps, un stablecoin est ancré à une devise fiat comme le dollar ou l'euro. L'un des principaux jetons DeFi est le Tether, ancré à la valeur du dollar américain au ratio de 1:1.
Le "Wrapped" Bitcoin (WBTC)
Le Wrapped Bitcoin permet aux utilisateurs d'utiliser le Bitcoin directement sur le système DeFi qui repose sur l'Ethereum. Avec le Wrapped Bitcoin, les utilisateurs bénéficient d'un intérêt sur le montant de BTC qu'ils prêtent sur les différentes plateformes de financement.
La DeFi suscite de plus en plus d'intérêt, voici pourquoi
Nous avons précédemment mentionné l'évolution de l'industrie crypto, qui est partie d'une TVL insignifiante pour devenir l'un des principaux supports choisis par les investisseurs pour le staking afin de générer du profit. Sans aucun doute, l'industrie crypto est une nouvelle opportunité hors du commun qui bouscule le secteur financier, mais quelle sont les opportunités qu'amène la DeFi ?
La DeFi n'a pas besoin de régulateurs.
La première raison qui explique l'intérêt croissant dans la DeFi est qu'elle n'a pas besoin de régulateurs. Dans le système financier traditionnel, les régulateurs peuvent être perçus comme un handicap, puisqu'ils imposent à ces institutions de mettre en œuvre certaines politiques qui peuvent s'avérer contraignantes.
Néanmoins, avec la DeFi, les régulateurs sont écartés et les mots d'ordre sont confidentialité et démocratisation du système financier.
La présence d'investisseurs institutionnels
Le secteur crypto qui repose sur des blockchains attire l'intérêt croissant d'investisseurs institutionnels grand public. Aujourd'hui, Square, PayPal, Grayscale Investment et bien d'autres achètent et conservent des Bitcoin puisque ce dernier est maintenant considéré comme le nouvel or.
D'autres institutions qui n'achètent pas de BTC font pourtant évoluer leurs sociétés grâce à la technologie blockchain. Aux États-Unis, l'Office of the Comptroller of the Currency a par exemple récemment annoncé que les banques pouvaient désormais émettre des stablecoins en échange de devises fiat.
Un taux d'intérêt dégringolant du système financier traditionnel
Une autre raison majeure pour laquelle beaucoup d'investisseurs choisissent les jetons DeFi est la baisse considérable des taux d'intérêt dans le monde entier, ce qui peut être lié aux effets de la pandémie en plus des mesures prises par les organismes de réglementation. Rien de tel avec la DeFi.
Les jetons DeFi majeurs comme le Compound proposent un taux d'intérêt plus élevé que celui de la plupart des institutions financières; d'autres actifs comme le Tether donnent aussi à leurs utilisateurs la possibilité de toucher des intérêts, surtout à travers le staking de cet actif crypto.
Alors que les systèmes financiers traditionnels et ses régulateurs pourraient décourager d'investir dans des cryptomonnaies, il n'y a aucun doute que nous nous dirigeons vers un système financier plus décentralisé où la confidentialité règne.
Il est important de noter que l'industrie DeFi est elle aussi sujette aux risques d'investissement. Néanmoins, le système traditionnel porte lui aussi ces mêmes risques, ce qui signifie que les investisseurs qui cherchent à tirer le meilleur parti de l'industrie DeFi doivent bien comprendre son fonctionnement avant de se lancer. La DeFi n'ira nulle part et proposera tôt ou tard de nouveaux cas d'utilisation révolutionnaires pour l'industrie.