Productos derivados: futuros y opciones, una mirada a los riesgos, oportunidades y estrategias prácticas

• Christian Xavier Proaño Piedra ^[1] ; Luis Alberto Manzano Díaz ^[1] ; Solange Yadira Resabala Valencia ^[1]
  1. [1] Universidad Laica Vicente Rocafuerte de Guayaquil

     Universidad Laica Vicente Rocafuerte de Guayaquil

     Guayaquil, Ecuador

     
• Localización: Memorias INPIN 2025. Retos y Transformaciones en un Mundo Interconectado: X Congreso científico internacional INPIN 2025 / coord. por Universidad Laica Vicente Rocafuerte, 2025, ISBN 978-9942-617-15-6, págs. 195-209
• Idioma: español
• Títulos paralelos:
  • Derivative products: futures and options, a look at the risks, opportunities, andpractical strategies
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• Resumen
  • español

    El propósito principal de este trabajo es examinar de manera comparativa los futuros y alternativas negociadas en bolsas de valores y mercados OTC, estudiando sus rasgos únicos, beneficios y usos estratégicos. Los principios teóricos sostienen que los futuros son acuerdos estandarizados con un compromiso recíproco de compra/venta a un precio y fecha establecidos, en cambio, las opciones conceden el derecho, pero no laobligación de llevar a cabo tal transacción, dividiéndose en opciones de compra (CALL) y venta (PUT). Se llevó a cabo un estudio comparativo de la estructura, adaptabilidad, gastos iniciales y posible ganancia/pérdida de ambos instrumentos, tanto en mercados regulados como en mercados OTC (definidos por su negociación directa entre partes, personalización y menor regulación). Los hallazgos indican que las alternativas ofrecenuna mayor adaptabilidad y un riesgo restringido, lo que las hace perfectas para estrategias de cobertura o especulativas, mientras que los futuros brindan una mayor defensa ante la inestabilidad del mercado, pero conllevan compromisos contractuales más estrictos. Dentro del ámbito OTC, ambos instrumentos se benefician de la personalización, pero se ven afectados por la transparencia y la regulación. Se deduce que la selección entre futuros y alternativas, al igual que el mercado de negociación,debe basarse en metas de inversión concretas, tolerancia al riesgo y requerimientos de personalización. Los futuros son más asequibles para los novatos a pesar de su mayor riesgo, mientras que la otra alternativa, es decir, las opciones, demandan más conocimiento, pero proporcionan tácticas más avanzadas.

  • English

    The main objective of this presentation is to comparatively analyze futures and options traded on stock exchanges and OTC markets, examining their distinctive characteristics, advantages, and strategic applications. The theoretical foundations establish that futures are standardized contracts with a mutual obligation to buy/sell at a predetermined price and date, while options grant the right but not the obligation to execute such a transaction, subdivided into call and put options. Methodologically, a comparative analysis of the structure, flexibility, initial costs, and potential profit/loss of both instruments was conducted, both in organized markets and in OTC markets (characterized by direct negotiation between parties, customization, and less regulation).The results reveal that options provide greater flexibility and limited risk, making them suitable for hedging or speculative strategies, while futures offer greater protection against market volatility but imply more rigid contractual obligations. In the OTC context, both instruments gain in customization but lose in transparency and regulation. It is concluded that the choice between futures and options, as well as the trading market, should be based on specific investment objectives, risk tolerance, and customization needs, with futures being more accessible to beginners despite theirhigher risk, while options require more knowledge but offer more sophisticated strategies