La duración arriesgada: un estudio de las relaciones a largo plazo

• Autores: Francisco Escribano Sotos
• Localización: Documentos de Trabajo ( Universidad de Castilla La Mancha. Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales ), Serie 1, Nº. 5, 2001, 28 págs.
• Idioma: español
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• Resumen

  • El objetivo del trabajo es investigar la relación entre los rendimientos de activos con diferente exposición al riesgo de insolvencia. Para ello se analiza la conexión entre los rendimientos de los activos negociados en los mercados españoles de renta fija arriesgada y los tipos de interés libres del riesgo de insolvencia, utilizando como medida de la sensibilidad la duración arriesgada. La metodología empleada se basa en la no estacionariedad de las series, como es, el análisis de cointegración. Esta técnica, utilizada en los últimos años en activos sujetos al riesgo de insolvencia estadounidenses, no ha sido aplicada en el mercado español de renta fija arriesgada.