Abordagens passivas versus activas na seleção de investimentos em activos de risco

• Autores: João Monteiro
• Localización: Empresa y nueva economía: libro de resúmenes de trabajos presentados a las XI Jornadas Hispano Lusas de Gestión Científica / coord. por Carlos Ongallo Chanclón, 2001, ISBN 8488861107205, pág. 153
• Idioma: español
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• Resumen

  • A selecção de investimentos em activos financeiros com risco constituí urna escolha em ambiente de incerteza. A teoría preconiza que estas escolhas devem ser modelizadas recorrendo ao critério de maximização de utilidade esperada. Dadas as dificuldades de operacionalizar o critério de maximizagão da utilidade esperada, Kroll, Levy e Markowitz (1984) demonstraram que o modelo de optimizado média-variância constituí uma boa aproximando ao critério de maximização da utilidade esperada. No presente artigo procurou-se analisar o desempenho relativo de tres diferentes abordagens na selecção de investimentos em activos de risco: abordagem histórica, abordagem da carteira de variância mínima e estratégia passiva de idénticas proporções de investimento. As abordagens foram dispostas por ordem de preferência dos investidores utilizando o critério de dominancia estocástica.