La saison 2016 de Pepsi-deild est la cent-cinquième édition de la première division de football d'Islande, qui constitue le premier échelon national islandais et oppose 12 clubs professionnels, à savoir les dix premiers de la saison 2015, ainsi que les deux premiers de la deuxième division islandaise de 2015. Le championnat débute le et se clôt le . Il comprend vingt-deux journées, les clubs s'affrontant deux fois en matches aller-retour.
C'est le tenant du titre, le FH Hafnarfjörður, qui est à nouveau sacré cette saison après avoir terminé en tête du classement final, avec quatre points d'avance sur le Stjarnan Gardabaer et cinq sur le KR Reykjavik. Il s'agit du huitième titre de champion d'islande de l'histoire du club.