قیمت یو اس دی ای و خرید ارز USDe

استیبل کوین یو اس دی ای با نماد USDe یکی از متفاوت‌ترین دارایی‌های دیجیتال بازار کریپتو است که با رویکردی نوآورانه طراحی شده است. این استیبل کوین به‌جای تکیه صرف بر ذخایر دلاری یا وثیقه‌های بیش‌ازحد، از یک مدل دلتا-خنثی (Delta-neutral) برای حفظ پگ ۱ دلاری خود استفاده می‌کند. همین ویژگی باعث شده USDe در مدت کوتاهی به یکی از پروژه‌های مورد توجه در حوزه دیفای تبدیل شود و تغییرات قیمت آن برای بسیاری از معامله‌گران اهمیت پیدا کند.

در این صفحه، علاوه بر معرفی استیبل کوین USDe و نحوه عملکرد آن، به بررسی عوامل مؤثر بر قیمت، مزایا و ریسک‌های آن می‌پردازیم تا بتوانید با دید کامل‌تری درباره خرید USDe از نوبیتکس تصمیم بگیرید.

یو اس دی ای (USDe) یک دلار مصنوعی (Synthetic Dollar) در دنیای ارزهای دیجیتال است که توسط پروتکل اتنا (Ethena) روی بلاکچین اتریوم ایجاد شده است. هدف این پروژه، ساخت یک دارایی دلاری پایدار و در عین حال کاملاً سازگار با اکوسیستم دیفای است.

برخلاف استیبل کوین‌های سنتی که معمولاً پشتوانه‌ای از دلارهای واقعی در حساب‌های بانکی دارند، USDe از ترکیب دارایی‌های کریپتویی و استراتژی‌های پوشش ریسک استفاده می‌کند تا ارزش خود را نزدیک به یک دلار نگه دارد. این مدل باعث می‌شود بدون نیاز به وثیقه‌های بیش‌ازحد، ثبات قیمت USDe حفظ شود.

همانطور که گفتیم، قیمت یو اس دی ای با استفاده از استراتژی به نام دلتا-خنثی ثابت می‌ماند؛ روشی که در آن ریسک نوسانات قیمت دارایی‌های پشتوانه به‌صورت خودکار پوشش داده می‌شود.

فرآیند کلی این استراتژی به این شکل است:

• کاربر برای تولید استیبل کوین USDe مقداری ارز دیجیتال به پروتکل واریز می‌کند
• پروتکل اتنا با این دارایی‌ها ارزهایی مثل بیت کوین یا اتریوم به عنوان پشتوانه می‌خرد
• همزمان، یک پوزیشن شورت در بازار مشتقات باز می‌شود

در این حالت:

• اگر قیمت دارایی پشتوانه بالا برود، سود در بخش وثیقه و زیان در پوزیشن شورت ایجاد می‌شود.
• اگر قیمت پایین بیاید، زیان وثیقه با سود پوزیشن شورت جبران می‌شود.

در نتیجه، ارزش کل سبد تقریباً ثابت می‌ماند و قیمت USDe نزدیک به یک دلار حفظ می‌شود.

چه عواملی روی قیمت USDe تاثیر می‌گذارند؟

اگرچه USDe یک استیبل کوین است و باید پگ دلاری داشته باشد، قیمت آن اغلب کمی بالاتر یا پایین‌تر از یک دلار نوسان می‌کند. این نوسانات ناشی از مکانیزم‌های خاص این پروژه و رفتارهای بازار است. از جمله عوامل تاثیرگذار بر قیمت USDe می‌توان به این موارد اشاره کرد:

• فاندینگ ریت در بازار فیوچرز
• میزان عرضه و تقاضا برای استیک کردن توکن USDe
• نقدینگی USDe در استخرهای معاملاتی مختلف
• اعتماد به پروتکل اتنا و صندوق ذخایر آن
• نوسانات کلی بازار رمزارزها

هولدرهای USDe می‌توانند توکن‌های خود را استیک کرده و نسخه‌ای به نام sUSDe دریافت کنند. این توکن نوعی دارایی دلاری با سود محسوب می‌شود.

در صورت عملکرد مناسب پروتکل، ارزش sUSDe به‌مرور زمان نسبت به USDe افزایش می‌یابد. به این معنا که هنگام برداشت، هر واحد sUSDe می‌تواند معادل مقدار بیشتری USDe باشد. این ویژگی باعث شده sUSDe به‌عنوان یک ابزار پس‌انداز دلاری در دیفای شناخته شود.

یو اس دی ای چند ویژگی مهم دارد که آن را از بسیاری از استیبل کوین‌های دیگر متمایز می‌کند:

• کارایی سرمایه بالا: برخلاف برخی استیبل کوین‌های غیرمتمرکز که به وثیقه بیش‌ازحد نیاز دارند، USDe با نسبت ۱:۱ کار می‌کند و سرمایه را بهینه‌تر استفاده می‌کند.
• کسب سود منفعل: با تبدیل USDe به نسخه استیک‌شده آن (sUSDe)، می‌توانید از درآمدهای پروتکل اتنا سهم ببرید (چیزی شبیه به سود بانکی اما در دنیای کریپتو).
• شفافیت کامل: تمام وثیقه‌ها و پوزیشن‌های معاملاتی این پروتکل به صورت ۲۴ ساعته روی بلاکچین قابل ردیابی است.
• عدم وابستگی به سیستم بانکی: برخلاف USDC یا USDT، این ارز کمتر در معرض ریسک‌های نظارتی و توقیف حساب‌های بانکی سنتی قرار دارد.

در کنار مزایا، خرید USDe می‌تواند ریسک‌های زیر را به همراه داشته باشد:

• ریسک صرافی‌های مشتقات: از آنجا که پایداری USDe به قراردادهای فیوچرز وابسته است، بروز مشکل در صرافی‌های بزرگ جهانی می‌تواند روی قیمت آن اثر بگذارد.
• فاندینگ ریت‌های منفی: در بازارهای به شدت نزولی، ممکن است هزینه نگهداری پوزیشن‌ها بالا برود که البته پروتکل اتنا برای این مورد «صندوق ذخایر USDe» را ایجاد کرده است.

یو اس دی ای می‌تواند برای این دسته از کاربران گزینه مناسبی باشد:

• کسانی که به دنبال یک استیبل کوین نوآورانه در دیفای هستند
  معامله‌گرانی که به دارایی دلاری برای حفظ ارزش سرمایه نیاز دارند
• کاربرانی که قصد کسب سود دلاری از طریق استیکینگ دارند

در مقابل، اگر ترجیح می‌دهید فقط از استیبل کوین‌های کاملاً سنتی و مبتنی بر ذخایر بانکی استفاده کنید، بهتر است پیش از خرید USDe تحقیقات بیشتری انجام دهید و به سراغ گزینه‌هایی مثل خرید تتر یا USDC بروید.

برای خرید USDe از صرافی نوبیتکس، کافی است چند مرحله ساده را انجام دهید:

• در نوبیتکس ثبت‌نام کرده و احراز هویت را کامل کنید.
• حساب ریالی خود را شارژ کنید.
• وارد بخش معاملات شوید و بازار USDe/تومان را انتخاب کنید.
• مقدار دلخواه USDe را خریداری کنید.

به همین سادگی می‌توانید این استیبل کوین را به سبد دارایی خود اضافه کنید.