BitMEX（Bitcoin Mercantile Exchange 的缩写）是一家加密货币衍生品交易所，由 Arthur Hayes、Ben Delo 和 Samuel Reed 于 2014 年创立。该平台因推动永续合约和高杠杆加密货币衍生品交易的普及而闻名。 ^{[1] [2] [54]}

2020 年 10 月，在美国当局指控 BitMEX 及其多名高管违反反洗钱控制及其在美国的运营规定后，创始人辞去了高管职务。三位联合创始人于 2022 年对相关指控认罪，而 BitMEX 则在 2024 年对违反《银行保密法》的行为认罪。 ^{[46] [47] [54]}

2026 年 7 月 23 日，BitMEX 宣布将于 2026 年 9 月 23 日 04:00 UTC 停止交易所运营。所有者兼运营商 HDR Global Trading Limited 表示，这一决定是在对业务和更广泛的加密货币行业进行战略审查后做出的。 ^{[53] [54] [55] [56]}

概览

BitMEX 运营着一个专注于保证金交易和杠杆合约的 加密货币 衍生品平台。它通过其永续合约（允许交易者在没有固定到期日的情况下持有衍生品头寸）以及提供高达 100 倍杠杆的产品而变得极具影响力。 ^{[1] [2] [54]}

在宣布关闭之前，BitMEX 报告拥有超过 200 万交易者。然而，路透社引用的 Kaiko 数据显示，该交易所的日交易量已降至约 400,000 美元，且在宣布关闭时其市场份额低于 0.01%。 ^[55]

BitMEX 计划继续维持正常交易直至 2026 年 8 月 26 日，届时作为分阶段缩减计划的一部分，该平台将变为“仅限减仓”模式。所有交易所交易计划于 2026 年 9 月 23 日结束。 ^{[53] [54] [56]}

历史

2018 年 8 月，BitMEX 搬入了香港长江集团中心（Cheung Kong Center）的 45 层，这是全球最昂贵的办公大楼之一。在搬入的同时，BitMEX 服务器因计划维护而停机。几乎就在同时，比特币价格上涨了 4%。这最终使所有加密货币资产的市值增加了 100 亿美元 ^[8]​^[10]。

在 2019 年 2 月的一篇博客文章中，BitMEX 报告称其在 2018 年交易了名义价值达 1 万亿美元的加密货币合约。在同一篇博客文章中，BitMEX 描述了其保险基金的运作方式，该基金为其杠杆合约提供支持。2019 年 8 月，The Block Crypto 报道称，自 2019 年 1 月 1 日以来，BitMEX 保险基金的价值增长了约 50%。

2019 年 4 月，总部位于芝加哥的交易软件开发商 Trading Technologies (TT) 宣布与 BitMEX 的所有者 HDR Global Trading 建立新的合作伙伴关系。TT 在一篇博客文章中表示，通过这种合作关系，符合在 BitMEX 交易条件的 TT 用户将可以全面访问 BitMEX 的产品，包括其 XBT/USD 永续掉期合约。BitMEX 创始人 Arthur Hayes 表示，这一新的合作伙伴关系将“推进我们共同的愿景，即开启获取尖端加密货币产品的渠道”。

2019 年 5 月，BitMEX 在其博客上写道，尽管该公司在其衍生品交易中提供最高 100 倍的杠杆，但大多数交易者并不会以最高杠杆进行交易。BitMEX 首席执行官 Arthur Hayes 表示，这反映了 BitMEX 客户“相当负责任”的行为。根据 BitMEX 的数据，BitMEX 交易者使用的平均杠杆在多头头寸上为 29 倍，在空头头寸上为 26 倍。

2019 年 7 月，Nouriel Roubini 发布了一份报告，他在报告中暗示 BitMEX 可能涉及“系统性非法行为”。他表示，BitMEX 允许其用户承担过高风险。他还表示，用户账户的清算可能对该交易平台的收入贡献巨大，并且 BitMEX 可能会与客户进行对赌交易，他引用了 2018 年在 Medium 上广泛流传的一篇文章。尽管 BitMEX 的代表否认了这些指控，但 Roubini 写道，应该对 Hayes、BitMEX 以及任何其他在海外监管“避风港”促进加密货币交易的人员进行调查。

到 2019 年底，全球比特币衍生品交易量达到每天 18.2 亿比特币。

2020 年 10 月，BitMEX 团队宣布扩大其产品线，增加了三个与稳定币 USDT 挂钩的新期货合约。根据该交易所的说法，币安币 (BNB)、Polkadot (DOT) 和 yEarn (YFI) 将于 10 月 30 日开始在 BitMEX 上开放交易。BitMEX 为第一个代币提供高达 33 倍的杠杆，为另外两个代币提供 25 倍的杠杆。

2020 年 10 月 21 日，BitMEX 提前了其要求所有客户验证身份的期限至 2020 年 11 月 5 日，比原定的 2021 年 2 月初截止日期提前了三个月。在加速的时间表下，到 11 月 5 日世界标准时间 0:00，所有 BitMEX 交易者和关联方的身份必须在增加或开设新头寸之前完成验证。到 12 月 4 日，所有账户必须经过验证才能处理从交易所的提现。12 月 4 日之后，BitMEX 将开始审查未验证账户中剩余的未平仓头寸，并与账户持有者进行沟通。验证后，资金将可以追回并符合正常提现条件。^[10]​

BitMEX 关闭 (2026)

2026 年 7 月 23 日，BitMEX 的所有者兼运营商 HDR Global Trading Limited 宣布，该交易所将于 2026 年 9 月 23 日世界标准时间 (UTC) 04:00 停止运营。该公司表示，这一决定是在对 BitMEX 的业务和更广泛的 加密货币 行业进行审查后做出的，但未提供关闭的具体原因。新账户注册已立即暂停。 ^{[53] [54] [55] [56]}

逐步关闭时间表

BitMEX 制定了分阶段关闭计划，旨在让用户有时间平仓并提取资产。正常交易计划持续到 2026 年 8 月 26 日 UTC 04:00。从那时起，用户将不再被允许开设新仓位或增加现有仓位，只能减少风险敞口。 ^{[54] [56]}

BitMEX 表示，在 8 月 26 日至最终关闭期间，可能会逐步强制平仓。流动性不足的合约可能会提前结算，受影响的用户将提前收到通知。截至 9 月 23 日 UTC 04:00 仍未平仓的任何仓位都将自动关闭。 ^{[54] [56]}

账户访问与提现

关闭后将不再提供交易服务，但用户仍可继续登录、查看余额和交易历史，并提取剩余资产。BitMEX 还取消了通过其质押服务持有的 BMEX 代币的质押，并将代币退还至相应的用户账户。 ^{[53] [56]}

在关闭后将资产留在平台上的经过 KYC 验证的用户，将被收取账户费，金额为每月 50 美元或账户余额年化 1% 中的较高者。该费用将按月扣除，BitMEX 表示在提前通知后可能会增加收费。 ^{[53] [54] [56]}

BitMEX 警告称，提现可能会因区块链确认时间、需求增加或额外的安全检查而延迟。该交易所还表示，它不提供加急或优先提现服务，并提醒用户，此类服务的提议可能是网络钓鱼企图。 ^{[53] [56]}

安全与行业遗产

BitMEX 表示，在关闭期间，客户资产仍由用户控制，且其储备金超过了负债。该公司还表示，在运营 11 年多的时间里，从未因平台被黑客攻击而损失客户资金。 ^{[53] [54]}​

该交易所将高杠杆永续合约描述为其遗产的核心部分。永续合约随后成为中心化和去中心化加密货币交易平台提供的核心衍生品之一。 ^{[53] [54]}​

关闭时的市场地位

路透社报道称，关闭发生在加密货币价格疲软和交易所竞争激烈的背景下，尽管 BitMEX 并未将这两个因素确定为其决定的直接原因。Kaiko 研究分析师 Thomas Probst 表示，此次关闭可能表明大型交易所正在以牺牲较小平台为代价继续获得市场份额。他预计更广泛的市场影响将是有限的，因为根据 Kaiko 的数据，BitMEX 的交易活动占比不足 0.01%。 ^[55]

技术故障

2020 年 3 月 13 日，BitMEX 遭遇了两次间隔十小时的分布式拒绝服务（DDoS）攻击，干扰了其内部消息队列。在这两起案例中，交易均被迫中断。该公司在一条推文中将首次交易中断归因于硬件故障：“在 UTC 时间 2020 年 3 月 13 日 02:16 至 02:40 之间，我们意识到云服务提供商出现硬件问题，导致 BitMEX 请求延迟。正常服务已于 UTC 时间 03:00 恢复。提醒一下，最新的系统更新可以在我们的状态页面上找到。”

BitMEX 随后表示，已向 156 名因故障导致仓位被错误清算的客户退还了总计约 40 枚比特币。

根据 BitMEX 在公司网站上发布的报告，当十小时后发生第二次攻击时，公司意识到第一次停机是由 DDoS 攻击引起的，并迅速采取行动解决了由 DDoS 攻击导致的性能问题。BitMEX 还报告称，这两次攻击不仅由同一方实施，而且该方在 2 月份也曾发起过一次攻击。然而，2 月份的攻击被 BitMEX 常规的 DDoS 缓解策略所化解 ^[24]。

根据其 Telegram 消息推送，交易引擎在 2020 年 5 月 19 日 UTC 时间 12:13 至 13:40 期间停机了约一个半小时。官方未给出具体原因，但向客户保证其资金是安全的。

重组 ("100x")

2020年7月，BitMEX的母公司HDR Global Trading宣布将重组为一家名为100x的新控股公司，该公司将成为BitMEX平台及其相关资产的新控股实体。公告称，通过新的公司结构，100x将“追求更广泛的愿景，将现代数字金融系统重塑为一个具有包容性和赋能性的系统”。

许多人将此解读为BitMEX正准备拓展业务，在加密货币交易领域之外开发新产品并提供新服务的信号。

100x的联合创始人兼首席执行官 Arthur Hayes 表示：

“金融服务在我们的日常生活和全球经济中发挥着至关重要的作用。然而，在这个数字化时代，金融服务的转型仍然过于缓慢且过于复杂。我们正着手改变现状，将现代数字金融系统重塑为一个更具包容性和赋能性的系统。”

100x集团由HDR的创始人Arthur Hayes、Ben Delo和Samuel Reed领导。最近任命的非执行主席David Wong博士也加入了他们的行列。

投资者兴趣流失

来自 Arcane Research 的数据显示，Bitmex 比特币衍生品市场的未平仓合约量在 2020 年 10 月 1 日触及 45,122 BTC 的新低。自商品期货交易委员会（CFTC）宣布对 BitMEX 及其高管涉嫌经营未注册交易平台提起指控以来，该数字下降了 16%。

根据 Arcane Research 在 Twitter 上的发帖，“此前的年度低点出现在 4 月 30 日，当时未平仓合约量触底至 61,975 BTC。” 该帖子补充说，在 CFTC 采取行动后，交易员“肯定正在关闭他们在 Bitmex 上的头寸”^[26]。

此外，Coinmetrics 的数据显示，在同一时期，由于恐慌的投资者寻求保障资金安全，共有 37,000 BTC（约 3.87 亿美元）从 BitMEX 转出。Coinmetrics 在 Twitter 的评论中补充道，Binance 和 Gemini 合计吸纳了 BitMEX 提现资金的 1/3 以上。

产品与服务

永续合约

BitMEX 提供其所谓的“永续”合约，这类合约与期货合约相似。永续合约与期货的区别在于，与期货不同，永续合约没有到期日，允许交易者持有头寸直到交易者选择结束为止。在 2020 年 2 月 4 日的一条推文中，Arthur Hayes 宣布 BitMEX 将于次日推出 Ripple/USD 掉期交易，并表示：“它是叫 Ripple、XRP 还是狗[*]？谁知道，谁在乎。它的价值大于零，所以是时候在 BitMEX 上交易美元交易对了。Boo-Yaka-sha！”^[6]​^[23]。

期权

创始人 Arthur Hayes 在 2019 年 4 月中旬的一次播客中透露，BitMEX 正在开发一个期权交易平台，该平台将在一年到一年半后推出。Hayes 表示，BitMEX 正在与大学教授合作进行设计^[34]。

BitMEX Mobile

该公司于 2020 年 9 月 1 日宣布推出了移动应用程序 BitMEX Mobile，该程序提供对 BitMEX 所有交易平台的访问。该应用程序可在 140 个国家/地区下载。BitMEX Mobile 的功能包括：直观的订单生成器，使活跃交易者能够创建限价、止损和止盈订单；实时数据/K线图；能够直接通过应用程序进行充值和提现；登录通知和生物识别身份验证^[29]。

争议

地理访问限制

同样在 2019 年 7 月，彭博社（Bloomberg L.P.）报道称，BitMEX 正在接受美国商品期货交易委员会（CFTC）的调查。CFTC 是监管美国商品和期货市场的联邦监管机构，调查原因是 BitMEX 在未注册为指定合约市场的情况下，允许美国居民在其平台上进行交易。7 月 20 日，众多 Twitter 用户开始发布推文称，BitMEX 的交易量下降了 33%^[30]​^[31]。

2019 年 8 月 19 日，BitMEX 宣布还将屏蔽塞舌尔、百慕大和香港的用户，这些地区均设有 BitMEX 母公司 HDR Global Trading 的办事处。这三个司法管辖区与美国、加拿大魁北克省和安大略省、古巴、克里米亚和塞瓦斯托波尔、伊朗、叙利亚、朝鲜以及苏丹共同列入限制名单。根据公司发布的消息，BitMEX 出于监管原因增加了地理限制：

“监管机构越来越多地参与到行业内所有主要参与者的事务中，这不仅是预料之中的，也是值得欢迎的。确保诚实的公民不被欺骗是优秀监管机构的使命……出于这个原因，我们决定限制位于 HDR 关联员工和办事处所在地司法管辖区的用户访问 BitMEX。”

电子邮件事故

2019 年 10 月，在向用户群发的一封电子邮件中，BitMEX 疏忽地公开了多达 30,000 名用户的电子邮件地址。据媒体消息，该公司通过“抄送”（cc:）功能而非“密送”（bcc:）功能发送了邮件，后者本可以隐藏所有其他收件人。该公司通过电子邮件通知了用户这一泄露事件。BitMEX 副首席运营官 Vivien Khoo 在给 CoinDesk 的一份声明中表示：

“今天早些时候，我们的大多数用户收到了一封在‘收件人’栏中包含其他用户电子邮件地址的邮件。这是一封关于我们指数权重即将发生变化的常规邮件更新。对于给用户带来的困扰，我们深表歉意。该问题是由发送电子邮件的软件错误引起的。一旦我们意识到这个问题，我们立即阻止了后续邮件的发送，并已解决该问题以确保此类事件不再发生。”

“BitMEX 非常重视用户的隐私和安全。我们正在全天候工作，与所有用户建立沟通，提供任何协助并确保其账户的持续安全。除了电子邮件地址外，在此次事件中，任何个人数据或账户信息均未被泄露。”

私人诉讼

2020 年 4 月 3 日，Roche Freedman 律师事务所在美国纽约南区联邦地区法院提起了一项美国联邦集体诉讼，指控 BitMEX 操纵其他现货市场，以影响 BitMEX 合约结算中使用的结算价格。诉状还指控 BitMEX 向美国居民提供未注册的证券。

2020 年 5 月 16 日，针对加密衍生品交易所 BitMEX 的母公司 HDR Global Trading Limited，以及 ABS Global Trading 及其联合创始人 Arthur Hayes、Ben Delo 和 Samuel Reed 提起了一项新诉讼，指控他们从事洗钱等非法活动。

这份长达 106 页的诉状由原告 BMA LLC 在美国加利福尼亚北区联邦地区法院提起，指控 BitMEX 的设计初衷就是为了从事敲诈勒索、洗钱和市场操纵等非法活动，为被告赚取了“数十亿美元的非法利润”。原告进一步指控 BitMEX 经营着未经许可的资金传送业务。HDR 发言人在评论该诉状时告诉 The Block：

“我们已获悉由‘BMA LLC’（前身为‘Bitcoin Manipulation Abatement, LLC’）在美国加利福尼亚北区联邦地区法院提起的诉讼。在审查了其起诉书草案（显然是根据从互联网上搜集的信息重新编排而成）后，我们确认将针对这一虚假指控进行有力辩护。”

美国联邦行动

2019年，在有传言称美国商品期货交易委员会（CFTC）正在调查该交易平台的背景下，BitMEX 首席运营官 Angelina Kwan 在任职不到一年后突然离职。Kwan 此前曾担任香港交易所的高级监管主管^[18]。

2020年10月1日，CFTC 和美国司法部（DOJ）均宣布对 HDR Holdings 及其子公司和关联公司（共同运营 BitMEX 母公司）以及 HDR 的创始人 Arthur Hayes、Ben Delo 和 Samuel Reed 提起指控。在民事诉讼中，CFTC 指控被告经营未经注册的衍生品交易平台，向美国居民招揽业务并与之进行交易。

CFTC 还指控 BitMEX 未遵守美国的反洗钱要求。在同日解封的起诉书中，司法部指控 HDR Holdings、其子公司和关联公司、HDR 的三位创始人以及业务发展负责人 Gregory Dwyer 违反并密谋违反《银行保密法》，原因是未实施反洗钱计划。

首席技术官 Reed 于2020年10月1日在马萨诸塞州被联邦执法部门拘留，而其他高管在司法部的术语中仍处于“在逃”状态。一周后，BitMEX 宣布调整领导层，其中包括 Arthur Hayes 辞去首席执行官一职。100x Group 首席运营官 Vivien Khoo 担任临时首席执行官^[39]。

BitMEX 认罪

根据纽约南区美国检察官的一份声明，2024年7月10日，BitMEX 承认违反了《银行保密法》，称其蓄意未能建立、实施和维护适当的反洗钱计划。^[46]​

“正如 BitMEX 的创始人和长期员工在2022年于联邦法院承认的那样，该公司作为2015年至2020年间全球领先的加密货币衍生品平台之一，在没有按照联邦法律要求实施任何实质性反洗钱计划（AML）的情况下在美国运营，”纽约南区美国检察官 Damian Williams 在一份声明中表示。

BitMEX 对一项“违反《银行保密法》的罪名认罪，该罪名最高可判处五年监禁和罚款”。^[47]​

2022年5月，联合创始人 Arthur Hayes 被判处六个月居家监禁，作为两年缓刑期的一部分。他此前已承认违反美国《银行保密法》（BSA）。^[48]​

“Hayes 从 BitMEX 中获利巨大，个人收入超过一亿美元，同时在未实施反洗钱（‘AML’）计划的情况下，蓄意且持续地违反 BSA 运营公司，”检方在5月9日致法院的信中写道。

团队

BitMEX 由 Arthur Hayes、Ben Delo 和 Samuel Reed 于 2014 年创立。

Arthur Hayes 是 100x Group 及其旗舰平台 BitMEX 的联合创始人。Arthur 此前曾担任德意志银行（Deutsche Bank）和花旗银行（Citibank）的股票衍生品交易员。Ben Delo 是联合创始人，也是 BitMEX 交易引擎及其旗舰产品——比特币-美元永续合约的幕后策划者。Samuel Reed 是 100x Group 及其资产（包括 BitMEX 平台）的联合创始人。在开发 BitMEX 之前，Sam 曾担任 Tixelated 和 Global Brand Solutions 的首席技术官 (CTO)^[39]。

2020 年 10 月，在跟随美国的法律诉讼文件并经创始人完全批准后，HDR Global Trading Limited（BitMEX 平台的拥有者和运营商）的控股集团 100x Group 的领导层发生了变动。100x Group 的首席运营官 Vivien Khoo 出任临时首席执行官 (CEO)，承担额外的运营职责。

她于 2019 年 3 月加入公司，此前担任高盛（Goldman Sachs）亚太区合规部董事总经理。在此之前，她曾在香港证券及期货事务监察委员会（SFC）任职。Ben Radclyffe 在担任商务总监期间，加强了对客户关系处理和金融产品监督的职责。他于 2020 年 3 月加入公司，在德意志银行、瑞银集团（UBS）和 Tower Research Capital 拥有 20 年的金融和交易技术背景^[40]。

创始人 Arthur Hayes 和 Samuel Reed 退出了各自 CEO 和 CTO 职位的所有行政管理职责。与另一位创始人 Ben Delo 一样，他们将不再在 100x Group 担任高管职位。此外，Greg Dwyer 辞去了业务发展主管一职并开始休假。

此外，Malcolm Wright 被任命为 100x Group 的首席合规官。Malcolm 在合规和反洗钱 (AML) 方面拥有深厚的背景，并就各种相关主题在国际上发表演讲，特别是关于金融行动特别工作组 (FATF) 对虚拟资产服务提供商 (VASP) 的建议。

他还担任多个国际委员会的职务，目前担任 Global Digital Finance 的咨询委员会和反洗钱工作组主席，这是一项由行业主导的倡议，旨在定义虚拟资产行业的行为准则和最佳实践。

BitMEX 创始人

进展

BitMEX 挫败 Lazarus Group 网络钓鱼企图，揭露其操作失误

2025 年 5 月下旬，BitMEX 成功挫败了一场由 Lazarus Group 策划的网络钓鱼攻击，该组织是与朝鲜有关联的网络犯罪机构。攻击者在 LinkedIn 上冒充 Web3 NFT 项目的合作伙伴，试图诱骗一名 BitMEX 员工执行恶意代码。该员工察觉到此次接触的可疑性质，随即提醒了 BitMEX 安全团队，后者立即展开了调查。^[49]​

安全团队发现，此次网络钓鱼企图涉及一个私有 GitHub 仓库，其中包含一个嵌入了恶意代码的 Next.js/React 项目。经过分析，团队识别出了并不复杂的战术，包括使用旨在窃取数据的混淆 JavaScript 代码。

值得注意的是，该恶意软件拙劣的操作安全性导致了与攻击者相关的 IP 地址泄露，追踪显示该地址位于中国嘉兴。这一发现为该组织的基础设施和手段提供了进一步的见解。^[50]​

BitMEX 的分析强调了 Lazarus Group 内部运作的差异，表明其技术水平较低的社交工程团队与更高级的技术部门之间存在分工。

该交易所强调了警惕此类威胁的重要性，并重申其致力于维持强大的安全措施以保护其平台和用户。^{[49] [50]}​

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