W latach 1968-1979 i od 1990 profesor ekonomii na Uniwersytecie Kalifornijskim w Berkeley, od 1991 dyrektor Econometrics Laboratory przy tej uczelni; 1978-1991 wykładał w Massachusetts Institute of Technology i kierował tam Statistics Center.
W pracy naukowej zajmuje się ekonometrią i teorią ekonomii. Nagrodę Nobla otrzymał w 2000 – wspólnie z Jamesem Heckmanem – za opracowanie teorii i metod stosowanych w analizie statystycznej zachowań drobnych uczestników rynku (pojedynczych konsumentów i gospodarstw domowych).