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ETF 策略之核心资产轮动

策略说明

这是一个基于动量因子的 ETF 轮动策略,通过分析 ETF 的动量得分和市场情绪来进行交易决策。

策略流程图

flowchart TD
    A[开始] --> B[初始化]
    B --> C{是否有持仓?}
    
    C -->|是| D[检查每个持仓ETF的市场情绪]
    C -->|否| E[检查中证2000ETF市场情绪]
    
    D --> F{是否出现卖出信号?}
    E --> F
    
    F -->|是| G[清空所有持仓]
    F -->|否| H[计算ETF动量得分]
    
    H --> I{是否有ETF
超过动量阈值?}
    I -->|是| J[选择得分最高的ETF]
    I -->|否| K[保持空仓]
    
    J --> L[调整持仓]
    G --> M[结束]
    K --> M
    L --> M

subgraph 市场情绪检测
    direction TB
    S1[检查整体市场情绪] --> S2[检查ETF价格走势]
    S2 --> S3[检查成交量]
    S3 --> S4[检查MACD指标]
end

subgraph 动量得分计算
    direction TB
    M1[计算年化收益] --> M2[计算判定系数]
    M2 --> M3[计算最终得分]
end
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主要功能模块

  1. 初始化配置

    • 设置基准指数:沪深300
    • 配置交易成本和滑点
    • 定义 ETF 池:包含科技、消费、医药等多个主题 ETF
    • 设置动量参考天数:20天
  2. 市场情绪检测

    • 分析整体市场涨跌家数
    • 监控 ETF 价格走势
    • 观察成交量变化
    • 计算 MACD 技术指标
  3. 动量因子计算

    • 计算对数收益率
    • 拟合趋势线获取斜率
    • 计算年化收益率
    • 结合判定系数得到最终得分
  4. 交易执行

    • 动态调整持仓
    • 设置动量阈值筛选
    • 控制持仓数量
    • 实现风险控制

风险控制措施

  1. 市场情绪恶化时及时清仓
  2. 使用动量阈值筛选优质标的
  3. 控制单一标的持仓比例
  4. 实时监控 ETF 走势和成交量

策略特点

  1. 采用函数式编程风格,逻辑清晰
  2. 结合技术指标和市场情绪
  3. 灵活的仓位管理机制
  4. 完善的风险控制体系

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聚宽策略

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